近年來，在我國堅持高質(zhì)量發(fā)展、不斷加碼科技創(chuàng)新的背景下，醫(yī)藥、電子等新興產(chǎn)業(yè)迅速發(fā)展，以中盤成長風(fēng)格著稱的中證500指數(shù)的投資價值日益凸顯，吸引了諸多投資者的關(guān)注。國聯(lián)中證500指數(shù)增強(qiáng)（A類：021051 ?C類：021052）7月22日重磅首發(fā)，該基金在一鍵捕捉市場中盤成長機(jī)會的同時，還通過AI量化賦能指數(shù)增強(qiáng)，追求長期超額收益。

均衡+成長 中證500指數(shù)配置正當(dāng)時

中證500指數(shù)，作為A股中盤風(fēng)格的代表，其成分股市值在200億-500億的權(quán)重占比高達(dá)62.87%，與滬深300指數(shù)形成有效互補(bǔ)。指數(shù)覆蓋行業(yè)全面，涉及所有申萬一級行業(yè)，且行業(yè)分布均衡，前十大權(quán)重股占比僅59.70%，有利于分散投資風(fēng)險。成分股中，醫(yī)藥生物、電力設(shè)備、電子等新興、成長行業(yè)占比領(lǐng)先，代表了中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展轉(zhuǎn)型的方向，具有較大發(fā)展空間與長期投資價值。

中證500指數(shù)，因其高成長、高彈性特性，基日以來累計收益增長394.28%，大幅跑贏其他主要寬基指數(shù)，成為長期投資的良好選擇。當(dāng)前該指數(shù)整體市盈率20.57倍，近10年分位數(shù)為16.52%，正處估值低位，未來修復(fù)空間較大，為投資者布局中盤成長提供了良好的契機(jī)。（數(shù)據(jù)來源：Wind，統(tǒng)計截至2024.6.30）

AI+量化 賦能指數(shù)增強(qiáng)

為提高投資勝率，國聯(lián)基金研發(fā)出一套以AI為核心，以多周期、多目標(biāo)的人工智能研究框架，使用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)等算法刻畫市場非線性特征、分析金融經(jīng)濟(jì)行為，為投資護(hù)航。該框架基于時序數(shù)據(jù)庫構(gòu)建高容量、高速度的流分析系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)實(shí)時響應(yīng)，提高量化策略投研效率；還能保持基本面與高頻量價共振，傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)雙輪驅(qū)動；并建立了多層次、多維度的風(fēng)控體系，防范投資風(fēng)險。

國聯(lián)基金人工智能研究框架有四大優(yōu)勢，一是基于時序數(shù)據(jù)庫打造高效一體化投研平臺，提高量化投資研究轉(zhuǎn)化效率；二是采用基本面與高頻量價共振策略，篩選優(yōu)質(zhì)上市公司，捕捉短中長期投資機(jī)會；三是傳統(tǒng)機(jī)器學(xué)習(xí)和深度學(xué)習(xí)雙輪驅(qū)動，模型與數(shù)據(jù)特征自適應(yīng)匹配，持續(xù)迭代模型算法；四是基于Barra建立多層次、多維度的自研風(fēng)控體系，從產(chǎn)業(yè)鏈入手優(yōu)化投資組合。

國聯(lián)基金此次發(fā)行的國聯(lián)中證500指數(shù)增強(qiáng)將采用指數(shù)增強(qiáng)型投資策略，以中證500指數(shù)為投資標(biāo)的指數(shù)，利用AI人工智能的深度學(xué)習(xí)模型來進(jìn)行中證500指數(shù)增強(qiáng)，其中不低于80%權(quán)重在中證500成份股中，結(jié)合深入的宏觀面、基本面研究及量化投資方法，在指數(shù)化投資基礎(chǔ)上優(yōu)化調(diào)整投資組合，力求實(shí)現(xiàn)高于標(biāo)的指數(shù)的投資收益。

在資產(chǎn)配置策略中，該基金將根據(jù)宏觀經(jīng)濟(jì)趨勢、市場政策、資產(chǎn)估值水平、外圍主要經(jīng)濟(jì)體宏觀經(jīng)濟(jì)和資本市場的運(yùn)行狀況等因素變化在允許投資范圍內(nèi)進(jìn)行適度動態(tài)配置，在控制基金跟蹤誤差前提下，謀求偏離風(fēng)險和超額收益間的最佳配置。

在個股投資策略上，國聯(lián)中證500指數(shù)增強(qiáng)主要通過量化及基本面主動精選個股，選取并持有基本面良好的股票構(gòu)成投資組合，在控制組合跟蹤誤差的基礎(chǔ)上，力爭實(shí)現(xiàn)超越業(yè)績比較基準(zhǔn)的投資回報。

“研”值打底 量化強(qiáng)將再出基

公開資料顯示，國聯(lián)中證500指數(shù)增強(qiáng)擬任基金經(jīng)理陳薪羽，畢業(yè)于北京大學(xué)數(shù)學(xué)系理學(xué)碩士，現(xiàn)為國聯(lián)基金多策略投資部基金經(jīng)理，擁有8年投研經(jīng)歷，近5年基金管理經(jīng)驗(yàn)。

陳薪羽在管產(chǎn)品包括國聯(lián)煤炭、國聯(lián)智選先鋒股票等，他擅長被動指數(shù)、指數(shù)增強(qiáng)，對量化選股、對沖套利及金融衍生品有深刻理解和實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，過往業(yè)績較為亮眼。截至二季末，國聯(lián)煤炭A過去一年、過去三年凈值增長率分別為21.65%、65.25%，均超同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（15.26%、39.11%），均同類排名第一（分別為1/32，1/26），成立以來凈值增長率103.08%，同樣大幅超越同期業(yè)績比較基準(zhǔn)（67.02%）。（業(yè)績來源：國聯(lián)基金定期報告，截至2024.6.30；排名來源：銀河證券，截至2024.6.28,2024.7.3發(fā)布）

在陳薪羽看來，量化是手段而非目的，在投資品種有一定預(yù)判下，結(jié)合資本市場情況構(gòu)建交易體系，做出投資決策。通過主動和量化相結(jié)合，進(jìn)行積極的組合管理和風(fēng)險控制，尋找市場中被低估或錯誤定價的標(biāo)的，從而獲得超額收益。

實(shí)力團(tuán)隊(duì) 專業(yè)護(hù)航

亮眼的業(yè)績背后離不開投研團(tuán)隊(duì)的支持，國聯(lián)基金量化與指數(shù)團(tuán)隊(duì)均畢業(yè)于國內(nèi)知名高校，平均證券從業(yè)經(jīng)歷7年，團(tuán)隊(duì)核心成員擁有多年指數(shù)及量化投資經(jīng)驗(yàn)；團(tuán)隊(duì)涵蓋數(shù)學(xué)、金融工程、計算機(jī)等專業(yè)領(lǐng)域人才，通過發(fā)揮量化投資的“工匠精神”，能成熟應(yīng)對指數(shù)產(chǎn)品管理的多種復(fù)雜情景；另外，團(tuán)隊(duì)產(chǎn)品管理注重將投資策略系統(tǒng)化，實(shí)現(xiàn)高效、穩(wěn)定的管理。

在時間的長河中，國聯(lián)基金以匠心為舵，砥礪前行，其綜合實(shí)力贏得了眾多權(quán)威評級機(jī)構(gòu)的認(rèn)可。根據(jù)銀河證券發(fā)布的《基金管理人主動股票投資管理能力評價》顯示，國聯(lián)基金主動股票投資管理能力過去三年、過去五年排名分別為14/109、19/86（截至2024.6.30，2024.7.1發(fā)布）。據(jù)天相投顧數(shù)據(jù)顯示，今年一季度，國聯(lián)基金榮獲天相投顧三年期AAAAA評級，展現(xiàn)了其專業(yè)、長期、多元的投資管理能力。（截至2024.3.31，2024.5.6發(fā)布）