據(jù)中國證券報記者不完全統(tǒng)計,11月以來,超過20家A股公司終止非公開發(fā)行股票事項(xiàng)。此外,超過10家A股公司終止發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。中國金融智庫特邀研究員余豐慧在接受中國證券報記者采訪時表示:“在目前的行情下,未來終止定增和可轉(zhuǎn)債發(fā)行的公司會進(jìn)一步增加,融資難度和成本上升會使得相關(guān)上市公司重新考慮定增和可轉(zhuǎn)債計劃?!?br />
終止定增事項(xiàng)頻現(xiàn)
近期,A股公司密集發(fā)布終止定增事項(xiàng)公告。
12月21日,寒銳鈷業(yè)公告稱,決定終止2023年度向特定對象發(fā)行A股股票事項(xiàng)。根據(jù)此前發(fā)布的定增預(yù)案,公司擬向特定對象發(fā)行股票不超過9288.51萬股,募集資金總額不超過50億元,投向6萬金屬噸鎳高壓浸出項(xiàng)目。公司稱,結(jié)合目前資本市場環(huán)境等諸多因素考慮,經(jīng)公司審慎分析,決定終止本次向特定對象發(fā)行股票相關(guān)事項(xiàng)。
同日,鼎勝新材公告稱,收到上海證券交易所《關(guān)于終止對江蘇鼎勝新能源材料股份有限公司向特定對象發(fā)行股票審核的決定》。公司原計劃向特定對象發(fā)行股票不超過1.44億股,募集資金總額不超過27億元,投向年產(chǎn)80萬噸電池箔及配套坯料項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。
對于終止非公開發(fā)行股票事項(xiàng)的原因,立訊精密稱,當(dāng)前公司股價處于低位,且預(yù)測未來現(xiàn)金流充裕、穩(wěn)健,足以支撐相關(guān)項(xiàng)目持續(xù)推進(jìn)。公司此前公告,計劃非公開發(fā)行股票募集資金不超過135億元,投向智能可穿戴設(shè)備產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)及技術(shù)升級項(xiàng)目、智能移動終端精密零組件產(chǎn)品生產(chǎn)線建設(shè)項(xiàng)目等。
另外,三湘印象因?yàn)榭毓晒蓶|籌劃公司控制權(quán)變更及啟動新的再融資等相關(guān)事宜,決定終止2022年度向特定對象發(fā)行股票并撤回申請文件。
可轉(zhuǎn)債發(fā)行終止
超過10家A股公司終止可轉(zhuǎn)換公司債券發(fā)行事項(xiàng)。
協(xié)鑫能科主營數(shù)字能源業(yè)務(wù)和清潔能源業(yè)務(wù)。12月20日,協(xié)鑫能科公告稱,基于公司自身業(yè)務(wù)發(fā)展方向及戰(zhàn)略規(guī)劃考慮,并經(jīng)審慎研究當(dāng)前我國資本市場環(huán)境等因素,經(jīng)與相關(guān)方深入溝通,公司決定終止本次向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng),并向深交所申請撤回相關(guān)文件。
協(xié)鑫能科本次發(fā)行可轉(zhuǎn)債計劃募集資金不超過25.51億元,投向協(xié)鑫電港項(xiàng)目(二期)和償還債務(wù)。公司稱,本次募投項(xiàng)目全部建成達(dá)產(chǎn)后,將增加公司各類型新能源汽車換電站共計115座。
健友股份同日宣布,終止向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券。公司原計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債總額不超過9.4億元。其中,6.6億元用于高端生化藥品生產(chǎn)基地建設(shè)項(xiàng)目,2.8億元用于補(bǔ)充流動資金。
國內(nèi)磷酸鐵鋰正極材料龍頭德方納米表示,在綜合考慮公司發(fā)展規(guī)劃及市場融資環(huán)境等因素后,決定終止向不特定對象發(fā)行可轉(zhuǎn)換公司債券事項(xiàng)。公司原計劃發(fā)行可轉(zhuǎn)債募集資金不超過35億元,投向年產(chǎn)11萬噸新型磷酸鹽系正極材料生產(chǎn)基地項(xiàng)目和補(bǔ)充流動資金。
此外,方大特鋼、華鐵應(yīng)急、博菲電氣、傳化智聯(lián)等公司均終止了可轉(zhuǎn)債發(fā)行事項(xiàng)。博菲電氣和傳化智聯(lián)都表示,后續(xù)將結(jié)合監(jiān)管政策規(guī)定、公司業(yè)務(wù)發(fā)展需求和資金需求等因素,視情況決定是否再行啟動再融資事宜。
適應(yīng)市場變化
監(jiān)管政策變化和資本市場環(huán)境變化是上述公司終止再融資事項(xiàng)提及最多的原因。
余豐慧告訴記者:“近期股價和債券價格波動較大,一些上市公司認(rèn)為當(dāng)前市場環(huán)境下進(jìn)行定增和可轉(zhuǎn)債發(fā)行時機(jī)不佳。部分公司在推進(jìn)定增和可轉(zhuǎn)債發(fā)行過程中遇到融資難度加大、融資成本上升等問題,因此重新評估融資計劃?!?/p>
今年11月8日,滬深交易所發(fā)布優(yōu)化再融資監(jiān)管安排,通過設(shè)置“五條紅線”,對上市公司再融資節(jié)奏、融資規(guī)模等作出更加從嚴(yán)和從緊的安排,重點(diǎn)突出扶優(yōu)限劣,更好地統(tǒng)籌一二級市場平衡。
有上市公司相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,終止定增和可轉(zhuǎn)債發(fā)行不會對公司生產(chǎn)經(jīng)營情況與可持續(xù)發(fā)展造成影響。
余豐慧認(rèn)為,上市公司籌集資金計劃受阻,會影響其發(fā)展速度和擴(kuò)張計劃。但相關(guān)上市公司可以尋求其他融資渠道,或者調(diào)整發(fā)展戰(zhàn)略,以適應(yīng)市場變化。例如,保齡寶原計劃非公開發(fā)行股票數(shù)量不超過7500萬股,募集資金總額不超過5.89億元,投向年產(chǎn)3萬噸赤蘚糖醇晶體項(xiàng)目、年產(chǎn)3萬噸阿洛酮糖(干基)項(xiàng)目等。由于市場環(huán)境發(fā)生變化,公司非公開發(fā)行股票事項(xiàng)在批復(fù)有效期內(nèi)未實(shí)施,而赤蘚糖醇晶體項(xiàng)目已由公司自有資金建設(shè)完成。受市場情況變化影響,公司對赤蘚糖醇產(chǎn)能進(jìn)行了調(diào)整,將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)向其他高毛利產(chǎn)品;年產(chǎn)3萬噸阿洛酮糖(干基)項(xiàng)目實(shí)施方式也進(jìn)行了調(diào)整,公司通過其他產(chǎn)品產(chǎn)線柔性化改造的方式,減少新增投資,并采用分期方式實(shí)施。
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