A股五大險企前9月保費(fèi)數(shù)據(jù)近日陸續(xù)出爐。五大險企前9月合計(jì)實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入20353.62億元，同比微降0.97%。前三季度，中國平安、中國人壽、中國人保、中國太保和新華保險分別實(shí)現(xiàn)保費(fèi)收入5913.40億元、5534億元、4543.82億元、2996.78億元和1365.62億元。

　　業(yè)內(nèi)人士表示，從前9月數(shù)據(jù)來看，上市險企壽險和車險業(yè)務(wù)壓力延續(xù)，但中長期成長性可期。展望四季度，備受矚目的“開門紅”節(jié)奏有所放緩，2022年“開門紅”新單增長或承壓。

　　“開門紅”是保險公司每年從國慶節(jié)到春節(jié)前的一種“特別”銷售模式，是專屬于保險行業(yè)的年尾促銷。“開門紅”期間，險企推出的產(chǎn)品大部分是理財(cái)險。

　　代理人渠道改革進(jìn)入深水區(qū)

　　壽險是保險公司的第一大業(yè)務(wù)。2021年前三季度，A股五大上市險企壽險保費(fèi)收入呈“兩升三降”分化態(tài)勢。其中，中國人壽同比增長1.80%，新華保險同比增長1.64%；人保壽險同比下降5.09%、平安人壽同比下降3.46%、太保壽險同比下降0.61%。

　　券商分析師認(rèn)為，上市險企壽險保費(fèi)增速低迷主要有兩方面原因：一是渠道轉(zhuǎn)型面臨困難。代理人高質(zhì)量轉(zhuǎn)型進(jìn)程改變原有粗放式的保單增長模式，但新單銷售遠(yuǎn)不及預(yù)期；二是產(chǎn)品供給結(jié)構(gòu)性問題凸顯，作為支柱性產(chǎn)品的長期重疾險進(jìn)入增長瓶頸。

　　記者注意到，近兩年來，國內(nèi)幾家大型險企均在積極推進(jìn)壽險改革，代理人渠道改革被視為改革重點(diǎn)之一。

　　“壽險代理人渠道改革非常艱難。改革主要體現(xiàn)在兩個方面：一是通過數(shù)字化改革確?？儍?yōu)隊(duì)伍繼續(xù)擴(kuò)大規(guī)模和提升收入；二是減劣提優(yōu)，吸引更多優(yōu)質(zhì)的代理人，替換低質(zhì)量代理人。”中國平安執(zhí)行董事兼聯(lián)席CEO陳心穎表示。

　　“今年上半年前4家壽險公司代理人凈流出65萬，各公司代理人活動率不斷下降。目前代理人隊(duì)伍中還存在需擠出的‘水分’，代理人隊(duì)伍調(diào)整將繼續(xù)?！碧祜L(fēng)證券認(rèn)為。

　　新能源車險成為新發(fā)力點(diǎn)

　　受車險綜改影響，國內(nèi)車險保費(fèi)收入呈現(xiàn)負(fù)增長。數(shù)據(jù)顯示，今年前三季度，人保財(cái)險車險業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為1830.04億元，同比下降8.2%；平安產(chǎn)險車險業(yè)務(wù)保費(fèi)收入為1354.68億元，同比下降7.9%。

　　對于車險業(yè)務(wù)接下來的表現(xiàn)，業(yè)內(nèi)觀點(diǎn)不盡相同。有觀點(diǎn)認(rèn)為，車險綜改期滿一年有望帶來車險保費(fèi)拐點(diǎn)。國泰君安非銀分析師劉欣琦認(rèn)為，車險綜改屆滿一年，自2021年四季度起保費(fèi)高基數(shù)影響將徹底緩解，預(yù)計(jì)主要上市險企的車險保費(fèi)增速將出現(xiàn)改善。中國人保副總裁、人保財(cái)險總裁于澤預(yù)計(jì)，市場保費(fèi)同比下降趨勢可能在今年第四季度發(fā)生扭轉(zhuǎn)。

　　另有觀點(diǎn)則認(rèn)為，短期壓力持續(xù)，中長期成長性可期?！败囯U綜改屆滿一年，監(jiān)管仍未放松，同時近期出現(xiàn)的芯片短缺抑制了車輛購買，進(jìn)而降低車險需求。但中長期來看，車險綜改深刻影響行業(yè)格局，龍頭險企得益于強(qiáng)大的市場和渠道實(shí)力，能夠獲取更大的競爭優(yōu)勢?！睒I(yè)內(nèi)人士表示。

　　在車險業(yè)務(wù)承壓的同時，也出現(xiàn)了新的機(jī)遇。目前，新能源汽車保險被視為車險業(yè)務(wù)新的增長點(diǎn)。不過，由于整體賠付情況不太理想，業(yè)內(nèi)仍在探索“破局”之道。平安產(chǎn)險相關(guān)負(fù)責(zé)人對記者表示，對內(nèi)，平安產(chǎn)險在承保端通過開發(fā)新能源汽車專屬核保模型，提升新能源風(fēng)險篩選水平。在理賠端基于新能源汽車特有風(fēng)險，開發(fā)新能源理賠風(fēng)控規(guī)則，優(yōu)化新能源汽車賠付成本。對外，平安產(chǎn)險通過積極探索與主機(jī)廠、電池廠合作，共同優(yōu)化新能源車賠付成本。

　　“開門紅”新單增長或承壓

　　四季度是保險公司推進(jìn)“開門紅”的關(guān)鍵時刻。記者注意到，與2020年相比，今年險企“開門紅”節(jié)奏有所放緩，多數(shù)公司“開門紅”或比去年延遲。

　　對于“開門紅”時間推遲具體原因，業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，一是險企還在沖刺2021年業(yè)績，無暇顧及“開門紅”；二是當(dāng)前行業(yè)代理人數(shù)量減少；三是2020年年末監(jiān)管部門曾發(fā)文提出“促進(jìn)人身保險公司年度業(yè)務(wù)平穩(wěn)發(fā)展”。

　　“總體來看，受去年同期基數(shù)高、行業(yè)轉(zhuǎn)型疊加隊(duì)伍規(guī)模下滑等因素影響，預(yù)計(jì)2022年‘開門紅’新單增長或承壓?！逼桨沧C券在研報(bào)中指出。

　　在業(yè)內(nèi)人士看來，上市險企2022年“開門紅”的重要性將有所降低。2021年“開門紅”期間，重疾炒停、增員即獲客等不可持續(xù)，高基數(shù)、低人力背景下，“開門紅”增長難度大幅提升。預(yù)計(jì)產(chǎn)品差異化成為保險公司新的競爭優(yōu)勢，主要上市險企通過發(fā)力“大健康”和“大養(yǎng)老”布局相關(guān)產(chǎn)業(yè)鏈，同時部分公司有望通過打通醫(yī)藥險閉環(huán)建立創(chuàng)新支付模式。