這個春節(jié)，暴瘦100斤的賈玲登上了各大網(wǎng)絡(luò)平臺的熱搜榜。

網(wǎng)友既心疼又敬佩：“平時減個三四斤都非常不容易”，“可以想象賈玲吃了多少苦”，“可以推薦減肥方法嗎”。

減肥成功的賈玲引起如此大的轟動，背后是龐大的減重需求人群。

根據(jù)世界肥胖聯(lián)盟的數(shù)據(jù)，2020年全球約有38%的人BMI在25以上，并且超重/肥胖率持續(xù)攀升。預(yù)計到2035年，全球?qū)⒂谐^40億人超重或肥胖。

國內(nèi)方面，據(jù)財通證券研報預(yù)測，截至2019年，我國18歲以上超重及肥胖人口規(guī)模達到1.92億人，預(yù)計2025年減肥藥的合規(guī)市場有望超過120億元。

摩根士丹利根據(jù)市場需求估算，到2030年，肥胖藥物的市場規(guī)模預(yù)計超過540億美元，有望超過PD-1/PD-L1成為全球市場規(guī)模最大的藥品。

而目前包括司美格魯肽在內(nèi)的減肥新藥GLP-1類藥物，據(jù)摩根大通分析師預(yù)測，到2030年每年的銷售額將超過1000億美元，成為潛在的千億美元市場（GLP-1類藥物適應(yīng)癥除減肥外還有其他適應(yīng)癥）。

千億CLP-1藥物市場，目前卻受制于下游產(chǎn)能。截至目前，“減肥神針”仍供不應(yīng)求。

目前最火的減肥藥是GLP-1類藥物，最受市場歡迎的是司美格魯肽注射劑，最有代表性的是原研藥企諾和諾德的減肥針Wegovy。

2023年，Wegovy的全球銷售額達313.43億丹麥克朗（45.4億美元）。

對于學(xué)霸來說，考100分是因為卷面只有100分。諾和諾德的減肥針一年銷售45億美元，是因為產(chǎn)能滿負(fù)荷生產(chǎn)也只能提供給市場這么多劑量。

自去年5月份以來，由于供應(yīng)短缺，諾和諾德限制了低劑量減肥藥在美國的供應(yīng)。

綜合來看，在GLP-1藥物產(chǎn)業(yè)鏈中，下游制劑廠商將分享最大份額的產(chǎn)業(yè)鏈價值，其次是中游的CDMO、原料藥。

為了滿足市場的需求、疊加最大的產(chǎn)業(yè)鏈價值，諾和諾德建新工廠、大舉收購，瘋狂擴產(chǎn)。

直到2024年1月底，諾和諾德才表示，與前幾個月相比，低劑量版本W(wǎng)egovy注射針的供應(yīng)量增加了一倍多，這將滿足更多人的減肥需求。

但根據(jù)食品藥品監(jiān)督管理局（FDA）藥品短缺數(shù)據(jù)庫周一公布的數(shù)據(jù)，0.25ml、0.5ml、1ml 和 1.7 ml劑量的 Wegovy 仍然供應(yīng)有限。

為此，諾和諾德不久前才宣布，控股股東Novo Holdings將以165億美元的價格（包括債務(wù)在內(nèi)）收購藥品灌裝巨頭Catalent（Wegovy 灌裝工作的主要供應(yīng)商）。

從FDA公布的數(shù)據(jù)來看，除諾和諾德的Wegovy外，禮來旗下的糖尿病藥Mounjaro和減肥藥Zepbound也供不應(yīng)求。

禮來也在加快產(chǎn)能擴建。禮來高管在周二的第四季度財報電話會議上稱，公司實現(xiàn)了到 2023 年底將旗下腸促胰島素藥物產(chǎn)能翻一番的目標(biāo)。

禮來高管表示，今年將“緊迫”地擴大產(chǎn)量，下半年將出現(xiàn)最顯著的產(chǎn)量增長，屆時其可銷售劑量的腸促胰島素藥物（上述的兩款藥均屬于腸促胰島素藥物）產(chǎn)量將比 2023 年下半年至少增加 1.5 倍。

在此之前，諾和諾德和禮來已經(jīng)投入了數(shù)十億美元建設(shè)新工廠。

諾和諾德去年年底表示，將投資60億美元擴大其在丹麥的生產(chǎn)基地，工期將從2025年底持續(xù)至2029年。另外，還將斥資約23億美元在法國建設(shè)一座新的工廠。

禮來位于北卡羅來納州三角公園的工廠已于去年開始生產(chǎn)。而位于北卡羅來納州康科德的一座新工廠，最早將于今年年底開始生產(chǎn)，并在2025年發(fā)貨。

可以預(yù)見的是，未來兩年內(nèi)，全球CLP-1藥物或?qū)⒊掷m(xù)處于供不應(yīng)求的狀態(tài)。

國內(nèi)藥企產(chǎn)能也在提速。

2023年12月底，蘇州工業(yè)園區(qū)管委會網(wǎng)站公布了《博瑞制藥（蘇州）有限公司化學(xué)藥品制劑改建項目環(huán)境影響報告》?！秷蟾妗凤@示，博瑞醫(yī)藥擬新增3.5億支/年BGM0504注射液產(chǎn)能，共3條產(chǎn)線，用途為“降糖、減肥”。

博瑞醫(yī)藥在投資者互動平臺上表示，BGM0504注射液是公司自主研發(fā)的GLP-1（胰高血糖素樣肽1）和GIP（葡萄糖依賴性促胰島素多肽）受體雙重激動劑，可激動GIP和GLP-1下游通路，產(chǎn)生控制血糖、減重和治療非酒精性脂肪性肝炎（NASH）等生物學(xué)效應(yīng)，展現(xiàn)多種代謝疾病治療潛力。

原料藥方面，據(jù)國家藥監(jiān)局藥品審評中心數(shù)據(jù)，國內(nèi)共有4家公司獲得司美格魯肽原料藥資質(zhì)，包括湃肽生物、健翔生物、諾泰生物和天吉生物。

另外，普洛藥業(yè)、普利制藥、泰恩康、翰宇藥業(yè)、圣諾生物和奧銳特等企業(yè)也在積極研發(fā)和申報相關(guān)資質(zhì)。

翰宇藥業(yè)、凱萊英等14家企業(yè)已在美國備案，具備司美格魯肽原料藥產(chǎn)業(yè)鏈的生產(chǎn)能力。（證券時報 陳麗湘?）