近期，并購市場吹起強(qiáng)暖風(fēng)，最直觀的感受就是上市公司并購欲望加強(qiáng)，還有就是原來只想IPO（首次公開募股）的公司現(xiàn)在也在考慮并購?fù)ǖ馈?024年，并購或?qū)⒊蔀楣蓹?quán)投資退出的主要方式，并購重組不僅是龍頭級、鏈主級上市公司做大做強(qiáng)的有力工具，而且還是未上市企業(yè)進(jìn)入資本市場的重要途徑。

一、并購市場機(jī)遇可期，產(chǎn)業(yè)并購成主流趨勢

并購作為企業(yè)擴(kuò)展和提升競爭力的重要手段，正日益成為市場的主流趨勢。它不僅幫助企業(yè)拓展業(yè)務(wù)、進(jìn)入新市場，還能通過整合資源實現(xiàn)規(guī)模效應(yīng)，提高運(yùn)營效率。并購不僅對投資方有吸引力，如快速實現(xiàn)市場進(jìn)入、獲取先進(jìn)技術(shù)、優(yōu)化經(jīng)營等，對被收購企業(yè)而言，也是獲得資金和資源以實現(xiàn)戰(zhàn)略目標(biāo)的關(guān)鍵途徑。

在當(dāng)今競爭激烈的市場環(huán)境中，傳統(tǒng)的市場擴(kuò)展模式往往周期較長，企業(yè)難以迅速響應(yīng)市場變化。相比之下，通過并購目標(biāo)區(qū)域的企業(yè)，能夠更快地實現(xiàn)市場布局，減少競爭，并通過資源整合提升企業(yè)的議價能力。

并購在一級市場也發(fā)生了質(zhì)的變化。當(dāng)前私募股權(quán)市場積累了大量資產(chǎn)，在投企業(yè)近10萬家，通過并購，可實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)鏈上下游的互補(bǔ)，緩解市場退出壓力；參照成熟市場的經(jīng)驗，GP（普通合伙人）的退出理念也開始轉(zhuǎn)變?yōu)橐圆①彏橹?#xff1b;國務(wù)院印發(fā)的《關(guān)于加強(qiáng)監(jiān)管防范風(fēng)險推動資本市場高質(zhì)量發(fā)展的若干意見》也鼓勵上市公司通過并購提升投資價值，進(jìn)一步激發(fā)市場活力。

數(shù)據(jù)顯示，2023年發(fā)生的89起重大資產(chǎn)收購中，有82%是產(chǎn)業(yè)并購，這一比例創(chuàng)下新高。這表明產(chǎn)業(yè)并購已成為市場布局的重點(diǎn)，通過資源整合，不僅能提升企業(yè)競爭力，還能實現(xiàn)多元化發(fā)展和降低風(fēng)險，符合產(chǎn)業(yè)發(fā)展的基本規(guī)律。

二、收并購“攔路虎”，急需越過四大高山

盡管并購市場前景廣闊，但實際操作中仍面臨諸多挑戰(zhàn)。據(jù)相關(guān)行業(yè)數(shù)據(jù)顯示，目前并購失敗率高達(dá)80%。

資金與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的錯配。資金方找不到優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)，而優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)也找不到合適的資金方，是收并購市場的一大難題。盡管市場上有大量的資本和潛在的并購標(biāo)的，但二者之間常常難以匹配。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)的稀缺性和高昂價格讓許多資金方望而卻步，而具備充足資金的投資者往往難以找到真正符合其戰(zhàn)略需求和盈利預(yù)期的并購標(biāo)的。

資產(chǎn)投資回報率低。在并購過程中，評估資產(chǎn)的投資回報率是關(guān)鍵。然而，許多企業(yè)在評估時發(fā)現(xiàn)，盡管并購標(biāo)的看似優(yōu)質(zhì)，但實際回報率不盡理想。高昂的并購成本、復(fù)雜的整合過程和不確定的市場前景都可能導(dǎo)致投資回報率低于預(yù)期，增加了并購的風(fēng)險和不確定性。

交易難以達(dá)成理想價格。優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)難以在市場上獲得理想的估值。即使有潛在買家，對資產(chǎn)價值的認(rèn)知差異、談判過程中的利益博弈以及市場環(huán)境的變化，都會影響交易價格。賣方在希望獲得高價的同時，買方則力求壓低成本，導(dǎo)致交易難以達(dá)成雙方都滿意的價格。

接觸鏈條長，中間人多。并購交易涉及多個環(huán)節(jié)和參與方，包括中介機(jī)構(gòu)、法律顧問、財務(wù)顧問等。復(fù)雜的接觸鏈條和眾多的中間人增加了交易的復(fù)雜性和成本，也使得信息傳遞和決策過程變得緩慢。中間人的利益訴求和專業(yè)能力可能影響交易的最終結(jié)果，增加了推進(jìn)并購的阻力。

三、優(yōu)達(dá)并購 高效/安全/精準(zhǔn)的收并購服務(wù)平臺

優(yōu)達(dá)并購是深圳易創(chuàng)產(chǎn)業(yè)投資有限公司旗下專注資產(chǎn)交易服務(wù)的平臺，成立于2021年，總部位于深圳。優(yōu)達(dá)并購是一個專注于資產(chǎn)價值提升和交易服務(wù)的平臺，致力于打造高效、安全、精準(zhǔn)優(yōu)質(zhì)的資產(chǎn)交易模式和解決方案，獲得廣大合作伙伴和客戶的信賴。

—— 積極尋找具有戰(zhàn)略價值的并購目標(biāo)和合作伙伴?

收并購是公司長期堅持的發(fā)展戰(zhàn)略，在遵循高質(zhì)量發(fā)展要求和行業(yè)發(fā)展規(guī)律前提下，易創(chuàng)對收并購持“積極審慎，穩(wěn)中求精”的態(tài)度，堅持“戰(zhàn)略匹配、風(fēng)險可控、估值合理”原則，密切關(guān)注行業(yè)動態(tài)，持續(xù)積極尋找具有戰(zhàn)略價值的并購目標(biāo)和合作伙伴。

?優(yōu)達(dá)并購以透明、公正、高效為基石積累行業(yè)公信力，以專業(yè)的盡調(diào)工作客觀地呈現(xiàn)資產(chǎn)的真實價值，著力推動高水平開放發(fā)展、高質(zhì)量創(chuàng)新發(fā)展，積極搭建溝通合作橋梁，共同探索深化資源與資產(chǎn)間合作的有效路徑。

易創(chuàng)從2021年開始建立了一張國內(nèi)的直接項目來源網(wǎng)絡(luò)。基于總集團(tuán)10年的發(fā)展，自建優(yōu)質(zhì)企業(yè)資源庫，入庫全國各行業(yè)企業(yè)超過20000家，這成為優(yōu)達(dá)并購的項目來源。遍布全國多地的合作伙伴的供應(yīng)鏈、產(chǎn)業(yè)鏈里的項目，都是優(yōu)質(zhì)的項目源，并且他們還在不斷地分拆和孵化新的項目。

并且，基于集團(tuán)以及易創(chuàng)多年的商業(yè)背景，優(yōu)達(dá)并購與觸達(dá)全國各地的多個地方政府、國央企、國內(nèi)外知名企業(yè)、股權(quán)投資基金、產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金、銀行券商建立了戰(zhàn)略合作伙伴關(guān)系，一方面這是優(yōu)達(dá)并購項目庫的另一個來源，同時他們也是目前市場主要的出資方、投資方，未來也會成為市場最大的買方。

在優(yōu)達(dá)并購的合作伙伴中，尤其是大型企業(yè)滾動的戰(zhàn)投和并購需求和優(yōu)達(dá)項目庫形成了強(qiáng)互補(bǔ)的關(guān)系。優(yōu)達(dá)并購?fù)ㄟ^智能匹配以及線下的服務(wù)團(tuán)隊，為買方單位提供與之匹配的并購與戰(zhàn)投項目，為資產(chǎn)項目方提供精準(zhǔn)的買家推薦和全方位的交易支持，從而實現(xiàn)雙方的高效對接和共贏發(fā)展。

—— 精研并購戰(zhàn)略，打造全流程全方位服務(wù)體系

易創(chuàng)CEO吳燕度先生指出，并購要遵循“服從戰(zhàn)略、有效益、有效協(xié)同”的原則。因此，優(yōu)達(dá)并購長期研究和不斷優(yōu)化收并購策略，打造覆蓋并購全流程的一站式服務(wù)體系，在資產(chǎn)增值流轉(zhuǎn)市場精細(xì)化地服務(wù)合作伙伴和客戶，讓資產(chǎn)獲得更高的投資價值。

優(yōu)達(dá)并購業(yè)務(wù)涵蓋：資產(chǎn)盡調(diào)、風(fēng)險評估、價值評估、資產(chǎn)定價、資源匹配、資產(chǎn)重組方案設(shè)計、交易結(jié)構(gòu)設(shè)計、搭建配資方案、資源對接談判、資產(chǎn)交易協(xié)議簽署、資產(chǎn)交易與交割等。

優(yōu)達(dá)并購不僅關(guān)注并購交易的基本流程，更致力于挖掘并實現(xiàn)資產(chǎn)的最大潛力。通過市場研究和分析，重新定位資產(chǎn)在市場中的地位，提供定制化資產(chǎn)提優(yōu)服務(wù)。在并購過程中，通過精確匹配戰(zhàn)略價值和資源優(yōu)勢，實現(xiàn)“1+1>2”的資產(chǎn)增值效益。

?—— 只做一手資源，減少中間環(huán)節(jié)，追求安全與高效

?優(yōu)達(dá)并購堅持只做一手資源，服務(wù)一手資源、服務(wù)一手資金，減少中間環(huán)節(jié)，確保信息的透明和準(zhǔn)確。通過嚴(yán)格的項目盡調(diào)和風(fēng)險評估，優(yōu)達(dá)并購能夠提供真實、可靠的項目數(shù)據(jù)，為買家和賣家之間搭建溝通的橋梁，降低信息不對稱帶來的風(fēng)險。

優(yōu)達(dá)并購依托專屬產(chǎn)業(yè)項目庫，嚴(yán)格篩選并收錄優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)項目，保證項目來源的優(yōu)質(zhì)性和真實性，還大大縮短項目篩選和評估的時間。并且，在并購項目中推行前置盡調(diào)服務(wù)，通過提前進(jìn)行資產(chǎn)盡調(diào)和風(fēng)險評估，為買賣雙方提供詳細(xì)的盡調(diào)報告，確保項目的可行性和投資價值，增加決策的科學(xué)性和精準(zhǔn)性。

優(yōu)達(dá)并購團(tuán)隊深入產(chǎn)業(yè)一線，通過實地考察和現(xiàn)場調(diào)研，對項目進(jìn)行深度挖掘和評估，深入了解項目的實際運(yùn)營情況和發(fā)展?jié)摿?#xff0c;為投資決策提供更全面的支持。同時，注重線下核心資源對接，增強(qiáng)雙方的信任和理解，加快交易進(jìn)程，提升交易成功率和效率，用實際行動和結(jié)果做到“安全”與“高效”的承諾。

一直以來，優(yōu)達(dá)并購品牌都注重整合資本、市場等要素資源，立足于豐富的投資優(yōu)勢、功能優(yōu)勢和服務(wù)優(yōu)勢，助力資金方和資產(chǎn)方投資并購順利開展。同時，為投資促進(jìn)工作賦能，帶動開啟并購新模式。未來，優(yōu)達(dá)并購將繼續(xù)深化創(chuàng)新，優(yōu)化服務(wù)體系，推動并購市場的健康發(fā)展，實現(xiàn)資金方與資產(chǎn)方的雙贏，開啟更加高效、安全、精準(zhǔn)的并購新時代。