【導語】

　　國內消費金融公司自2009年開始試點，至今已有十余年，在經濟快速發(fā)展的帶動下，前十年，消費金融業(yè)務快速增長，行業(yè)規(guī)模已發(fā)展至近九千億元。而過去兩年，規(guī)模大擴張時代已然落幕，中國消費金融行業(yè)發(fā)展來到了新的階段性拐點，年輕的消費金融行業(yè)“終于”迎來了周期的考驗。

　　經濟環(huán)境的變化與嚴監(jiān)管加持下，用戶需求與底層技術急劇變化，過去幾年，消費金融機構在產品、技術、利率和商業(yè)模式等方面也經過數次迭代升級，消費金融行業(yè)步入分化時代，這場大考中，科技力成為消費金融公司抵御周期來臨的護城河。

　　可持續(xù)增長：把握風口，穿越周期

　　挑戰(zhàn)重重的2022年，消費金融公司業(yè)績分化明顯，馬太效應更加顯著。從消金行業(yè)成績單來看，大部分機構業(yè)績增速放緩，但頭部機構發(fā)展依然穩(wěn)健。招聯消費金融、興業(yè)消費金融和馬上消費金融一道，成為“消金三巨頭”。數據顯示，三家消金公司總資產、營收、凈利潤等多個業(yè)績指標穩(wěn)居行業(yè)前三甲。

　　其中，馬上消費的亮眼表現引人側目，其營業(yè)收入135.30億元，同比增長14.48%；凈利潤17.88億元，同比增長29.34%，均實現兩位數高質量增長。不同于其他幾家頭部消金企業(yè)，該企業(yè)既無全國性商業(yè)銀行輸血，也無大型互聯網平臺流量加持，卻展現出穿越下行周期的韌性。

　　回顧消費金融行業(yè)發(fā)展的歷程來看，從2009年第一家消費金融公司在國內落地的開端，到2014年，消費金融行業(yè)迎來了第一個“分水嶺”，互聯網的“東風”帶來了消費金融行業(yè)的爆發(fā)式增長。消費金融牌照“開閘”，互聯網資本入局，多家公司在2014年獲批籌建，馬上消費金融也在第二年趕上了這趟“東風”，于2015年成立也剛好趕上金融供給側結構性改革開啟的時代。

　　時間來到2020年，高速增長時代暫告一段落，普遍降速時代悄然到來，過去一段時間，穿越周期，也成為消費金融公司必須面對的命題。

　　嚴監(jiān)管下的利率壓降，疊加疫情沖擊下的獲客、融資、風險管理和運營成本高企，消費金融行業(yè)挑戰(zhàn)嚴峻?！罢麄€行業(yè)可以說是面臨最近若干年以來最為困難的發(fā)展階段?！焙芏嘞鹦袠I(yè)從業(yè)者這樣評價過去兩年的行業(yè)發(fā)展瓶頸。但挑戰(zhàn)也帶來機遇，有消費金融企業(yè)首席風控官就認為，“降低風控成本能帶來更多的利潤。我們風險降低0.1%，對應的可能是幾億甚至幾十億的利潤?！?br />
　　有行業(yè)分析人士指出，提升風控、獲客兩大核心能力是破局的關鍵方法，而以科技為核心的數字化能力重塑了金融業(yè)務流程，對整個經營管理進行精細化再造，將在消費金融企業(yè)未來發(fā)展中起到全局性和決定性作用。正如趙國慶多次強調那樣，規(guī)模不是馬上消費追求的唯一目標，要將科技和閉環(huán)能力放在第一位。

　　“消費金融不僅要有金融的本質，還要有科技的內涵?？v觀世界的一流金融機構皆是以科技或數據來做決策，重慶乃至國內優(yōu)秀的金融公司數不勝數，但以互聯網技術和數據驅動的卻少之又少?！瘪R上消費董事長趙國慶在一本為八周年出版的內部書籍《創(chuàng)業(yè)之路》中回憶道，公司首筆自主研發(fā)經費3000萬元就是他個人自掏腰包，創(chuàng)業(yè)之初就立志打造以科技為驅動的金融機構。

△馬上消費董事長趙國慶在八周年慶典上講話

　　高韌性成長：錨定科技，善于破局

　　穿越周期迷霧的困局，是一場需要前瞻布局的征程。

　　“轉型哪怕晚一點點，對公司影響都非常大。如果沒有2019年完成的戰(zhàn)略大轉型，很難想象，企業(yè)將走向何方?！壁w國慶在《創(chuàng)業(yè)之路》中坦言。他說的是從2018年底開始的線下向線上轉型，耗時僅半年就完成。實際上，這也不是馬上消費的第一次戰(zhàn)略轉型，八年來，在創(chuàng)業(yè)初期進行的多次“上上下下”的轉型，才讓馬上消費螺旋式實現了最初的目標，也正是這些轉型，才讓馬上消費奠定了以科技為核心競爭力的發(fā)展路徑。

　　馬上消費最初定位做一家線上的公司，在沒有客戶、沒有場景、沒有數據、系統也不完備的情況下，迅速上線了自營產品。但當時核心技術能力缺乏，讓很多“羊毛黨”有了可乘之機，詐騙接踵而至。在這樣的條件下，難以一步到位大規(guī)模發(fā)展線上業(yè)務，因此，2016年1月，馬上消費轉型做線下，這一重要決策讓公司起死回生。

　　兩年后，馬上消費抓住機遇再次向線上轉型，成功規(guī)避了疫情防控帶來的線下業(yè)務拓展難題。這次線上業(yè)務開始嘗試與互聯網平臺展開合作，當時還沒有知名度，也沒有資金優(yōu)勢的馬上消費與每一家互聯網平臺的合作都很難談，盡管難度大、條款復雜，也沒有行業(yè)先例參考，團隊還是堅持一家一家的啃下來了。除了配合度高，從創(chuàng)業(yè)之初就從未停止過發(fā)力的技術能力也得到了市場的驗證。據了解，自成立起，馬上消費在科技發(fā)展上分階段按照年收入的3%、5%、8%進行投入，2016年-2018年投入3%，第二個三年投入5%，2023年投入8%，未來，將提升到10%的投入比例，至今已經累計投入超30億元。

　　“我們公司能穿越那么長的經濟周期，科技起到了至關重要的作用?！陛^早入局發(fā)展科技服務力，或許是馬上消費提前突破周期的底氣。如今，自營平臺、開放平臺、云計算平臺構成了馬上消費的三個齒輪，正在探索如何相互咬合，彼此賦能。

　　隨著今年擴內需、促消費等措施的發(fā)力，消費金融行業(yè)將再次迎來新的發(fā)展機遇，也將走進一個價值分化的拐點。通過數實融合打造數字價值生態(tài)，持續(xù)完善數字科技、普惠金融與社會責任的一體化價值模型迭代，實現發(fā)展由規(guī)模到價值的能力轉變已成為頭部消費金融企業(yè)們的新使命。