關(guān)聯(lián)采購(gòu)定價(jià)公允性被重點(diǎn)關(guān)注
自江蘇永創(chuàng)醫(yī)藥科技股份有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“永創(chuàng)醫(yī)藥”)遞交招股書(shū)以來(lái),其上市進(jìn)程頗受外界關(guān)注。北交所官網(wǎng)近日顯示,永創(chuàng)醫(yī)藥回復(fù)了首輪問(wèn)詢(xún),重點(diǎn)針對(duì)環(huán)保及安全生產(chǎn)合規(guī)性、關(guān)聯(lián)方采購(gòu)真實(shí)公允性等問(wèn)題進(jìn)行了回復(fù)。
《經(jīng)濟(jì)參考報(bào)》記者注意到,永創(chuàng)醫(yī)藥主要產(chǎn)品不僅存在超范圍、超產(chǎn)能生產(chǎn)等情形,且該公司還曾因資金占用、未按期披露年報(bào)等事項(xiàng)多次被證監(jiān)局、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取監(jiān)管措施。此外,永創(chuàng)醫(yī)藥報(bào)告期內(nèi)還存在較多關(guān)聯(lián)采購(gòu),其中永創(chuàng)醫(yī)藥關(guān)聯(lián)采購(gòu)的間氟甲苯價(jià)格遠(yuǎn)低于其關(guān)聯(lián)方對(duì)外銷(xiāo)售的價(jià)格,若按照關(guān)聯(lián)方對(duì)外銷(xiāo)售價(jià)格和采購(gòu)量測(cè)算對(duì)永創(chuàng)醫(yī)藥利潤(rùn)總額的影響,2021年至2023年利潤(rùn)總額將分別降低1.86%、19.02%、26.95%。
主要產(chǎn)品存在超范圍生產(chǎn)等情形
永創(chuàng)醫(yī)藥成立于2004年7月,主要從事三氟甲苯系列精細(xì)化學(xué)品的研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售。本次沖刺北交所,公司計(jì)劃募資1.5億元用于投入含氟精細(xì)化學(xué)品智能工廠及環(huán)保技改、研發(fā)能力提升項(xiàng)目;公司保薦機(jī)構(gòu)為開(kāi)源證券股份有限公司,會(huì)計(jì)師事務(wù)所為蘇亞金誠(chéng)會(huì)計(jì)師事務(wù)所(特殊普通合伙),律師事務(wù)所為北京大成律師事務(wù)所。
2020年至2022年及2023年1-6月(簡(jiǎn)稱(chēng)“報(bào)告期”),永創(chuàng)醫(yī)藥營(yíng)業(yè)收入分別為1.70億元、1.78億元、2.78億元、1.94億元,歸母凈利潤(rùn)依次為0.43億元、0.37億元、0.54億元、0.41億元。從產(chǎn)品上看,公司收入主要來(lái)源于2-溴-5-氟三氟甲苯、2,4-二氯-3,5-二硝基三氟甲苯及對(duì)三氟甲硫基苯酚,三款產(chǎn)品各期銷(xiāo)售額占公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例依次為73.01%、71.02%、87.59%、91.76%。
不過(guò),永創(chuàng)醫(yī)藥主要產(chǎn)品卻存在超范圍、超產(chǎn)能生產(chǎn)等情形。
招股書(shū)顯示,報(bào)告期內(nèi)永創(chuàng)醫(yī)藥的中試產(chǎn)品、2-溴-5-氟三氟甲苯、對(duì)三氟甲硫基苯酚等產(chǎn)品存在未獲得安全或環(huán)保批復(fù)及驗(yàn)收的情形,相關(guān)產(chǎn)品各期收入分別為0.92億元、1.18億元、2.03億元、1.65億元,占公司營(yíng)業(yè)收入比例分別為54.06%、66.41%、73.01%、84.83%。其中,永創(chuàng)醫(yī)藥兩個(gè)產(chǎn)品(2-溴-5-氟三氟甲苯、對(duì)三氟甲硫基苯酚)已于2023年6月補(bǔ)充完成驗(yàn)收手續(xù);此外,自2023年5月底起,永創(chuàng)醫(yī)藥不再接受中試產(chǎn)品的訂單,停止新增中試產(chǎn)品的生產(chǎn)。
除了存在超范圍生產(chǎn)外,永創(chuàng)醫(yī)藥還存在超產(chǎn)能生產(chǎn)的情形。招股書(shū)顯示,報(bào)告期各期公司主要產(chǎn)品2,4-二氯-3,5-二硝基三氟甲苯存在超產(chǎn)能生產(chǎn)情形,2020年超出許可產(chǎn)能64.97噸,占批復(fù)產(chǎn)能的比例為6.50%,2022年超出許可產(chǎn)能68.51噸,占批復(fù)產(chǎn)能的比例為6.85%。
此外,永創(chuàng)醫(yī)藥部分產(chǎn)品仍處于《監(jiān)控化學(xué)品生產(chǎn)特別許可證》補(bǔ)辦手續(xù)中。據(jù)悉,2023年9月18日,公司主要產(chǎn)品對(duì)氯三氟甲苯和2,4-二氯-3,5-二硝基三氟甲苯已取得《監(jiān)控化學(xué)品生產(chǎn)特別許可證》;截至招股說(shuō)明書(shū)簽署日,公司主要產(chǎn)品2-溴-5-氟三氟甲苯和對(duì)三氟甲硫基苯酚監(jiān)控化學(xué)品正在履行補(bǔ)辦手續(xù)。
前述情況也引發(fā)了監(jiān)管的高度重視,在首輪問(wèn)詢(xún)中,北交所要求永創(chuàng)醫(yī)藥量化分析整改后或無(wú)法完成整改情況下,公司相關(guān)產(chǎn)品的生產(chǎn)、銷(xiāo)售下降情況,說(shuō)明對(duì)公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響,并作風(fēng)險(xiǎn)提示和重大事項(xiàng)提示。
據(jù)永創(chuàng)醫(yī)藥回復(fù),經(jīng)過(guò)違規(guī)經(jīng)營(yíng)整改,公司停止生產(chǎn)未獲得安評(píng)批復(fù)和環(huán)評(píng)批復(fù)的中試產(chǎn)品和未備案的危險(xiǎn)化學(xué)品。通過(guò)測(cè)算,受相關(guān)產(chǎn)品產(chǎn)銷(xiāo)量下降的影響,公司營(yíng)業(yè)收入和凈利潤(rùn)將存在一定程度下滑,公司經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)將受到一定影響。測(cè)算結(jié)果顯示,公司2021年至2023年涉及整改金額分別為4704.48萬(wàn)元、2672.83萬(wàn)元、1958萬(wàn)元,對(duì)其凈利潤(rùn)影響比例依次達(dá)-26.49%、-9.62%、-6.47%。
關(guān)聯(lián)采購(gòu)定價(jià)公允性被重點(diǎn)關(guān)注
除了生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)合規(guī)性外,關(guān)聯(lián)交易亦為監(jiān)管關(guān)注重點(diǎn)。
招股書(shū)顯示,報(bào)告期內(nèi)永創(chuàng)醫(yī)藥關(guān)聯(lián)采購(gòu)金額較大,其中2020年至2021年,永創(chuàng)醫(yī)藥向關(guān)聯(lián)方阜新永多化學(xué)有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“永多化學(xué)”)購(gòu)買(mǎi)原材料金額分別達(dá)3016.64萬(wàn)元、1343.37萬(wàn)元;2021年至2022年及2023年1-6月,永創(chuàng)醫(yī)藥向關(guān)聯(lián)方阜新清稷升科技有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“阜新清稷升”)購(gòu)買(mǎi)原材料金額分別達(dá)911.19萬(wàn)元、4639.64萬(wàn)元、4882.17萬(wàn)元。
據(jù)悉,永創(chuàng)醫(yī)藥向永多化學(xué)、阜新清稷升采購(gòu)鄰氟甲苯、氟苯,主要用于貿(mào)易業(yè)務(wù),同時(shí),還向前述兩家關(guān)聯(lián)公司采購(gòu)間氟甲苯,主要用于生產(chǎn)2-溴-5-氟三氟甲苯。價(jià)格方面,報(bào)告期內(nèi),永創(chuàng)醫(yī)藥向永多化學(xué)、阜新清稷升采購(gòu)鄰氟甲苯、氟苯的價(jià)格,與對(duì)外銷(xiāo)售的價(jià)格相比差異率均在5%以?xún)?nèi)。
不過(guò),永創(chuàng)醫(yī)藥關(guān)聯(lián)采購(gòu)的間氟甲苯價(jià)格卻存在較大差異。根據(jù)披露,2021年至2023年,永創(chuàng)醫(yī)藥向關(guān)聯(lián)方(主要由阜新清稷升供應(yīng))采購(gòu)間氟甲苯的價(jià)格,比關(guān)聯(lián)方對(duì)外銷(xiāo)售的價(jià)格低出16.24%至22.13%。
這也引發(fā)了監(jiān)管的高度重視,在首輪問(wèn)詢(xún)中,北交所要求永創(chuàng)醫(yī)藥說(shuō)明公司向關(guān)聯(lián)方采購(gòu)間氟甲苯的價(jià)格低于關(guān)聯(lián)方向其他方的銷(xiāo)售價(jià)格的具體原因,是否存在利益輸送情形,模擬測(cè)算按照關(guān)聯(lián)方向第三方銷(xiāo)售價(jià)格采購(gòu)對(duì)公司主要財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響,是否仍滿(mǎn)足上市條件。
對(duì)此,永創(chuàng)醫(yī)藥主要表示,公司關(guān)聯(lián)采購(gòu)間氟甲苯價(jià)格低于關(guān)聯(lián)方向其他方銷(xiāo)售間氟甲苯價(jià)格,主要系永創(chuàng)醫(yī)藥間氟甲苯采購(gòu)量遠(yuǎn)大于其他方間氟甲苯采購(gòu)量。如果按照關(guān)聯(lián)方向其他方銷(xiāo)售價(jià)格和采購(gòu)量測(cè)算對(duì)公司的利潤(rùn)總額的影響,對(duì)2021年至2023年利潤(rùn)總額的影響金額占比分別為-1.86%、-19.02%和-26.95%。在扣除對(duì)利潤(rùn)總額的影響金額情況,2022年和2023年歸母凈利潤(rùn)4213.63萬(wàn)元和3659.31萬(wàn)元,2022年和2023年加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率為41.55%和25.57%,滿(mǎn)足北交所上市標(biāo)準(zhǔn)一要求。
多次違規(guī)被采取監(jiān)管措施
在新三板掛牌期間及IPO報(bào)告期內(nèi),永創(chuàng)醫(yī)藥曾因資金占用、未按期披露年報(bào)、關(guān)聯(lián)交易未及時(shí)履行內(nèi)部審議程序并進(jìn)行信息披露、股份代持等事項(xiàng)多次被證監(jiān)局、全國(guó)股轉(zhuǎn)公司采取監(jiān)管措施。
其中,2015年度,永創(chuàng)醫(yī)藥關(guān)聯(lián)方淮安永大進(jìn)出口貿(mào)易有限公司(簡(jiǎn)稱(chēng)“永大進(jìn)出口”)累計(jì)占用公司資金2416.56萬(wàn)元,關(guān)聯(lián)方畢大偉累計(jì)占用公司資金4.00萬(wàn)元。2016年度,截至8月5日,永大進(jìn)出口累計(jì)占用公司資金909.53萬(wàn)元。上述資金占用行為未及時(shí)履行相應(yīng)決策審批程序并進(jìn)行信息披露,江蘇證監(jiān)局于2016年10月對(duì)永創(chuàng)醫(yī)藥采取出具警示函的監(jiān)管措施。
2018年5月,因永創(chuàng)醫(yī)藥未及時(shí)披露2017年年報(bào),全國(guó)股轉(zhuǎn)公司對(duì)公司采取責(zé)令改正的自律監(jiān)管措施;對(duì)公司時(shí)任董事長(zhǎng)、董事會(huì)秘書(shū)/信息披露負(fù)責(zé)人采取責(zé)令改正的自律監(jiān)管措施。
2020年至2021年7月,永創(chuàng)醫(yī)藥向其時(shí)任董事畢大偉控制的永多化學(xué)采購(gòu)原材料,未及時(shí)履行內(nèi)部審議程序并進(jìn)行信息披露。全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于2021年9月對(duì)永創(chuàng)醫(yī)藥及時(shí)任董事長(zhǎng)畢永堪、時(shí)任董事會(huì)秘書(shū)畢麗敏采取口頭警示的自律監(jiān)管措施。
由于永創(chuàng)醫(yī)藥存在未及時(shí)披露實(shí)控人股份代持的情形、實(shí)控人違規(guī)占用公司資金、針對(duì)相關(guān)關(guān)聯(lián)交易未及時(shí)履行審議程序及信息披露義務(wù),全國(guó)股轉(zhuǎn)公司于2023年6月對(duì)永創(chuàng)醫(yī)藥、畢永堪、楊樺、徐敏昕、畢麗敏采取出具警示函的自律監(jiān)管措施。
此外,2023年9月,因永創(chuàng)醫(yī)藥未按規(guī)定履行關(guān)聯(lián)交易審議程序及信息披露義務(wù)、未按規(guī)定履行資金占用審議程序及信息披露義務(wù)、違規(guī)代持導(dǎo)致股權(quán)不明晰,江蘇證監(jiān)局對(duì)公司、畢永堪、孫德明、楊樺、畢大偉、成林知、畢麗敏、徐敏昕采取出具警示函的行政監(jiān)管措施,并記入證券期貨市場(chǎng)誠(chéng)信檔案。
前述違規(guī)事項(xiàng)也引發(fā)了監(jiān)管對(duì)其公司治理的擔(dān)憂(yōu),在首輪問(wèn)詢(xún)中,北交所要求永創(chuàng)醫(yī)藥結(jié)合報(bào)告期內(nèi)存在資金占用等多項(xiàng)不規(guī)范問(wèn)題,說(shuō)明其公司治理、信息披露、財(cái)務(wù)管理等內(nèi)部控制制度是否有效,整改措施是否落實(shí)到位,是否存在其他未披露的財(cái)務(wù)內(nèi)控不規(guī)范情形等問(wèn)題。
對(duì)此,永創(chuàng)醫(yī)藥主要回復(fù)稱(chēng),其在公司治理、信息披露、財(cái)務(wù)管理等內(nèi)部控制制度健全有效;公司不規(guī)范事項(xiàng)已整改完畢,公司后續(xù)未再發(fā)生不規(guī)范事項(xiàng),不規(guī)范情形整改規(guī)范措施已落實(shí)到位。
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