131.11元/股的發(fā)行價(jià)格,使綠通科技(301322)成為了年內(nèi)最貴新股,也是年內(nèi)首只發(fā)行價(jià)格超過(guò)100元/股的新股。根據(jù)安排,綠通科技將于3月6日上市首秀。高發(fā)行價(jià)下,公司上市首日表現(xiàn)值得期待。值得一提的是,高發(fā)行價(jià)下,綠通科技的棄購(gòu)金額也相對(duì)較高,棄購(gòu)金額8591.61萬(wàn)元。專注場(chǎng)地電動(dòng)車業(yè)務(wù)的綠通科技,2022年業(yè)績(jī)?cè)鰟?shì)明顯。不過(guò),報(bào)告期內(nèi),公司研發(fā)費(fèi)用率整體偏低且呈下降趨勢(shì)。
高發(fā)行價(jià)背后
3月6日即將登陸創(chuàng)業(yè)板的綠通科技,為今年以來(lái)發(fā)行價(jià)格最高的新股,也是今年以來(lái)第一只百元新股。
上市公告書顯示,綠通科技發(fā)行價(jià)格定于131.11元/股,經(jīng)計(jì)算,投資者中一簽需繳約6.56萬(wàn)元。
該發(fā)行價(jià)對(duì)應(yīng)的綠通科技2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬凈利潤(rùn)攤薄后市盈率為73.75倍,高于行業(yè)最近一個(gè)月靜態(tài)平均市盈率43.97倍,也高于可比上市公司2021年扣除非經(jīng)常性損益前后孰低的歸屬凈利潤(rùn)的平均靜態(tài)市盈率60.14倍。
招股書顯示,綠通科技是一家從事場(chǎng)地電動(dòng)車研發(fā)、生產(chǎn)、銷售的高新技術(shù)企業(yè),主要產(chǎn)品分為高爾夫球車、觀光車、電動(dòng)巡邏車、電動(dòng)貨車、配件。其中2022年上半年,公司逾八成收入來(lái)自于高爾夫球車業(yè)務(wù)。
不過(guò),綠通科技指出,近年來(lái),場(chǎng)地電動(dòng)車行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈。一方面,現(xiàn)有大型制造商對(duì)市場(chǎng)爭(zhēng)奪加劇,具體體現(xiàn)為通過(guò)不斷降低銷售價(jià)格、提升產(chǎn)品性能、保證服務(wù)覆蓋等手段搶占市場(chǎng);另一方面,場(chǎng)地電動(dòng)車行業(yè)中小企業(yè)較多,盤踞各個(gè)區(qū)域市場(chǎng)。
高發(fā)行價(jià)下,綠通科技本次發(fā)行遭投資者棄購(gòu)金額較高。據(jù)了解,綠通科技本次發(fā)行網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)數(shù)量約為655.3萬(wàn)股,網(wǎng)上投資者放棄認(rèn)購(gòu)金額約為8591.61萬(wàn)元。網(wǎng)下投資者并無(wú)棄購(gòu)情況。投資者放棄認(rèn)購(gòu)股數(shù)全部由保薦機(jī)構(gòu)包銷,綠通科技保薦機(jī)構(gòu)為興業(yè)證券股份有限公司。
同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,綠通科技的棄購(gòu)金額在年內(nèi)上市新股中最高。在綠通科技之下,格力博、裕太微、百利天恒、江瀚新材四股遭投資者棄購(gòu)的金額在2000萬(wàn)元以上,分別約為3637.8萬(wàn)元、3041.59萬(wàn)元、2903.83萬(wàn)元、2252.23萬(wàn)元。
這四股中,裕太微首發(fā)價(jià)格為92元/股,在年內(nèi)上市新股中僅次于綠通科技。值得一提的是,裕太微上市首日股價(jià)大漲,當(dāng)日收漲152.7%,僅次于英方軟件,為今年年內(nèi)漲幅第二高的新股。不過(guò)上市后,裕太微股價(jià)開始出現(xiàn)下滑,東方財(cái)富數(shù)據(jù)顯示,2月10日-3月3日,裕太微股價(jià)區(qū)間累計(jì)跌幅為18.27%,同期大盤漲幅為1.77%。截至3月3日收盤,裕太微報(bào)212.51元/股,總市值為170億元。
投融資專家許小恒表示,伴隨著新股發(fā)行數(shù)量的增多以及速度的加快,新股已經(jīng)不具備稀缺性,因此會(huì)出現(xiàn)投資者棄購(gòu)情況;此外,高發(fā)行價(jià)意味著中簽后投資者需支付的金額較高,也可能是遭到投資者棄購(gòu)的重要原因。
此外,本次發(fā)行,綠通科技實(shí)際募集資金約為22.93億元,扣除發(fā)行費(fèi)用后實(shí)際募集資金凈額為21.01億元,而公司原擬募集資金4.05億元,出現(xiàn)較高比例超募。
根據(jù)安排,綠通科技募集資金將用于年產(chǎn)1.7萬(wàn)臺(tái)場(chǎng)地電動(dòng)車擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目、研發(fā)中心建設(shè)項(xiàng)目、信息化建設(shè)項(xiàng)目、補(bǔ)充營(yíng)運(yùn)資金項(xiàng)目四個(gè)項(xiàng)目。
2022年業(yè)績(jī)翻倍
在實(shí)現(xiàn)上市的背后,綠通科技報(bào)告期內(nèi)保持著良好的業(yè)績(jī)?cè)鰟?shì)。
財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2019-2021年,綠通科技實(shí)現(xiàn)的營(yíng)業(yè)收入分別約為4.18億元、5.58億元、10.17億元;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)分別約為4853.56萬(wàn)元、5212.86萬(wàn)元、1.27億元。
2022年,綠通科技實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入約為14.71億元,同比增長(zhǎng)44.65%;對(duì)應(yīng)實(shí)現(xiàn)的歸屬凈利潤(rùn)約為3.12億元,同比增長(zhǎng)145.09%。2023年一季度,綠通科技預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3億-3.2億元,預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬凈利潤(rùn)約為5000萬(wàn)-5500萬(wàn)元。
報(bào)告期內(nèi),綠通科技對(duì)美國(guó)的銷售收入占比逐期提升。報(bào)告期內(nèi),公司源自美國(guó)的銷售收入分別為1.1億元、2.84億元、6.63億元及5.18億元,占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比重分別為26.42%、51.09%、65.34%及70.45%。綠通科技提示風(fēng)險(xiǎn)稱,美國(guó)市場(chǎng)系公司重要的境外銷售市場(chǎng),如果美國(guó)繼續(xù)實(shí)施貿(mào)易保護(hù)政策,將會(huì)對(duì)公司的營(yíng)業(yè)收入產(chǎn)生重大不利影響。
值得一提的是,報(bào)告期內(nèi),綠通科技存在研發(fā)費(fèi)用率下滑的情況。財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)顯示,2019-2021年以及2022年上半年,綠通科技研發(fā)費(fèi)用率分別約為3.55%、3.18%、3.3%、3.03%。
綠通科技表示,公司已成立研發(fā)中心,下設(shè)電器組、結(jié)構(gòu)組和打樣組等業(yè)務(wù)組。為了提升公司產(chǎn)品的技術(shù)與工藝水平,快速響應(yīng)客戶的個(gè)性化需求,公司實(shí)行研發(fā)成果申報(bào)和轉(zhuǎn)化機(jī)制、研發(fā)創(chuàng)新失敗寬容機(jī)制等鼓勵(lì)研發(fā)人員持續(xù)創(chuàng)新的研發(fā)機(jī)制。
據(jù)了解,綠通科技實(shí)控人為張志江,本次發(fā)行后直接持股比例約為30.96%。報(bào)告期內(nèi),張志江一直擔(dān)任綠通科技董事長(zhǎng)兼總經(jīng)理。資料顯示,張志江出生于1973年,曾先后任東莞市興隆金屬材料有限公司(含其前身)總經(jīng)理、東莞市金翔電器設(shè)備有限公司總經(jīng)理、綠通有限(綠通科技前身)執(zhí)行董事兼總經(jīng)理。
針對(duì)公司相關(guān)問(wèn)題,北京商報(bào)記者致電綠通科技董秘辦公室進(jìn)行采訪,不過(guò)對(duì)方電話未有人接聽。
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