9月23日,香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局和廣東省發(fā)展和改革委員會合辦“拓展離岸人民幣債券市場 活用債券融資助力大灣區(qū)發(fā)展”座談會,深入研究香港點心債市場的未來發(fā)展方向。?
根據(jù)香港金管局2022年3月季報顯示,2021年點心債發(fā)行規(guī)模為5506億元人民幣,同比增長35%,主要為海外非存款證債券、香港非存款證債券及存款證發(fā)行量大幅增長導(dǎo)致,分別同比增長102%、208%和17%。中信證券相關(guān)研報根據(jù)WIND統(tǒng)計,2021年點心債發(fā)行量為1061.33億元,同比增長12.26%;2022年1-8月點心債發(fā)行規(guī)模為572.63億元,高于2021年1-8月的418億元和2020年1-8月的249.64億元人民幣,創(chuàng)歷史新高。
“今年前8個月,香港點心債發(fā)行額達歷年同期的高峰。同時,內(nèi)地投資者通過債券通‘南向通’投資香港離岸債券出現(xiàn)增長趨勢。”9月23日,在粵港兩地聯(lián)合舉辦的“拓展離岸人民幣債券市場 活用債券融資助力大灣區(qū)發(fā)展”座談會上,香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇透露。
香港財經(jīng)事務(wù)及庫務(wù)局局長許正宇表示:“當(dāng)前環(huán)球主要經(jīng)濟體開始進入利率上升周期,發(fā)行人民幣債券的成本與其他貨幣例如美元相比則相對下降,有利推動更多發(fā)行人來中國香港發(fā)行點心債?!?/p>
點心債券是指在香港發(fā)行的人民幣計價債券?!痘浉郯拇鬄硡^(qū)發(fā)展規(guī)劃綱要》明確提出,有序推進金融市場互聯(lián)互通,逐步擴大大灣區(qū)內(nèi)人民幣跨境使用規(guī)模和范圍。同時,強化香港全球離岸人民幣業(yè)務(wù)樞紐地位。
據(jù)市場統(tǒng)計,2022年首8個月點心債發(fā)行額為歷年同期的高峰。
上清所數(shù)據(jù)顯示,近日透過債券通南向通投資香港債券也有增長趨勢。截至今年7月末,通過金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通模式托管“南向通”債券 339 只,余額 2241.1 億元,環(huán)比增長 155%;
截至今年6月末,通過金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通模式托管“南向通”債券272只,余額1702.1億元;截至今年5月末,通過金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通模式托管“南向通”債券178只,余額878.9億元;而在截至今年4月末,通過金融基礎(chǔ)設(shè)施互聯(lián)互通模式托管“南向通”債券僅87只,余額僅296.7億元。
許正宇表示:“在目前全球、中國內(nèi)地及中國香港的利率市場三面互動下,為點心債發(fā)行營造了良好的市場氛圍。我們一方面希望鼓勵更多內(nèi)地企業(yè)和機構(gòu)來香港發(fā)行點心債,另一方面亦提供機會予內(nèi)地、香港政府及市場參與者,共同探討活用債券融資助力大灣區(qū)發(fā)展的未來方向。”
許正宇又提到深圳市人民政府去年來香港發(fā)行50億元人民幣債券,是首次有內(nèi)地市政府來香港發(fā)債。
據(jù)悉,香港特區(qū)政府推出配套措施,就深圳市政府在香港發(fā)行的債務(wù)票據(jù)所支付的利息和獲得的利潤,豁免征收其利得稅。
許正宇表示將考慮擴大以上稅務(wù)優(yōu)惠的涵蓋范圍至其他內(nèi)地省市人民政府日后在香港發(fā)行的債務(wù)票據(jù)。
省發(fā)展改革委相關(guān)負責(zé)人表示,省發(fā)展改革委將進一步加強宏觀指導(dǎo),強化服務(wù)監(jiān)管,充分發(fā)揮市場作用,支持更多優(yōu)質(zhì)發(fā)行主體拓寬融資渠道、增加有效融資工具、募集較低成本資金,搶抓大灣區(qū)發(fā)展機遇。
“粵港攜手拓展離岸人民幣債券市場,將更好發(fā)揮香港背靠祖國、聯(lián)通世界的獨特優(yōu)勢,更好發(fā)揮廣東改革開放先行先試優(yōu)勢,合力增強暢通國內(nèi)大循環(huán)和聯(lián)通國內(nèi)國際雙循環(huán)的功能,為粵港兩地金融界、企業(yè)界提供更多參與大灣區(qū)建設(shè)、共享大灣區(qū)紅利的發(fā)展機遇?!痹撠撠?zé)人說。
中信證券認為,一方面,隨著全球其他主要經(jīng)濟體央行收緊貨幣政策,央行保持常規(guī)貨幣政策,短端離岸人民幣主權(quán)債收益率低于美元債,對于發(fā)行人而言,發(fā)行點心債的融資成本相對更優(yōu);另一方面,2021年 “南向通”開通,為點心債券市場帶來大量增量資金,從需求端反哺供給端發(fā)行規(guī)模的增長。
隨著美聯(lián)儲、英國央行等多家央行密集加息,全球主要經(jīng)濟體進入利率上升周期,發(fā)行人民幣債券的成本與美元等貨幣相比相對下降。環(huán)境有利于推動更多企業(yè)赴港發(fā)行“點心債”,同時,債券通“南向通”帶來流動性增量,有利于進一步推動香港離岸人民幣資金池的增長,形成正向循環(huán)推動人民幣國際化。
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