近日,中國(guó)人民銀行等七部門發(fā)布《關(guān)于進(jìn)一步強(qiáng)化金融支持綠色低碳發(fā)展的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱《意見》)。在進(jìn)一步加大資本市場(chǎng)支持綠色低碳發(fā)展力度方面,《意見》提出,支持符合條件的企業(yè)在境內(nèi)外上市融資或再融資,募集資金用于綠色低碳項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng)。
接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪的多位專家表示,支持符合條件的企業(yè)在境內(nèi)外上市融資或再融資,并募集資金用于綠色低碳項(xiàng)目建設(shè)運(yùn)營(yíng),將為有關(guān)企業(yè)帶來資金支持,從而推動(dòng)綠色低碳發(fā)展。
帶來更多高效融資機(jī)會(huì)
作為金融“五篇大文章”之一,綠色金融受到高度重視。
“金融支持企業(yè)綠色低碳發(fā)展,實(shí)際上這就是綠色金融的范疇,是金融支持經(jīng)濟(jì)社會(huì)綠色化、低碳化的具體落地措施?!笔锥伎萍及l(fā)展戰(zhàn)略研究院特聘研究員董曉宇對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者表示。
企業(yè)綠色融資渠道不斷拓展。截至目前,根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)顯示,按申萬一級(jí)職業(yè)分類統(tǒng)計(jì),A股共有環(huán)保類上市公司136家。其中,2022年以來共有20家環(huán)保類公司登陸A股。
本次發(fā)布的《意見》提出,支持企業(yè)在境內(nèi)外上市為綠色低碳項(xiàng)目募集資金。這或?qū)橛嘘P(guān)企業(yè)帶來更多高效融資機(jī)會(huì)。
“這一舉措能夠支持企業(yè)直接融資,使得企業(yè)能夠有更多的資本投入到綠色低碳項(xiàng)目中?!敝袊?guó)城市發(fā)展研究院·農(nóng)文旅產(chǎn)業(yè)振興研究院常務(wù)副院長(zhǎng)袁帥表示,通過資本市場(chǎng)的融資支持,還可以激勵(lì)企業(yè)更加重視綠色低碳發(fā)展,將其納入企業(yè)長(zhǎng)期戰(zhàn)略規(guī)劃,從而形成可持續(xù)發(fā)展的內(nèi)生動(dòng)力。
中航證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家董忠云認(rèn)為,資本市場(chǎng)具有優(yōu)化資源配置的功能,通過支持綠色低碳企業(yè)上市融資,能夠引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入該行業(yè),降低行業(yè)內(nèi)中小企業(yè)的融資門檻和成本,更好地支持綠色經(jīng)濟(jì)發(fā)展。
目前,企業(yè)在參與綠色低碳項(xiàng)目時(shí),往往面臨資金、技術(shù)方面的難題。
“資金問題是首要挑戰(zhàn)?!痹瑤浾f,許多企業(yè)尤其是中小企業(yè),由于自身資金實(shí)力有限,難以承擔(dān)綠色低碳項(xiàng)目的巨大投資。盡管有政策支持,但融資渠道的單一性和融資成本的較高也使得企業(yè)在融資過程中遇到困難。
董忠云表示,綠色低碳項(xiàng)目往往初期投資較大,更新設(shè)備、采用新技術(shù)都需要持續(xù)的投入,但傳統(tǒng)的融資渠道還未充分認(rèn)可綠色低碳項(xiàng)目的長(zhǎng)期價(jià)值和潛在收益,導(dǎo)致短期內(nèi)企業(yè)難以獲得足夠的資金支持。
“通過在資本市場(chǎng)進(jìn)行融資或再融資,企業(yè)可以獲得必要的資金支持,幫助企業(yè)進(jìn)行低碳技術(shù)研發(fā)和投入,購(gòu)置、升級(jí)綠色低碳設(shè)備,運(yùn)營(yíng)綠色低碳項(xiàng)目,實(shí)現(xiàn)企業(yè)的綠色轉(zhuǎn)型升級(jí)?!倍以票硎?。
值得注意的是,《意見》還提到,“研究制定綠色股票標(biāo)準(zhǔn),統(tǒng)一綠色股票業(yè)務(wù)規(guī)則”。該標(biāo)準(zhǔn)的制定,或?qū)⑦M(jìn)一步突出有關(guān)企業(yè)的綠色低碳屬性,在幫助投資者進(jìn)行有效投資決策的同時(shí),為相關(guān)企業(yè)吸引專項(xiàng)投資,達(dá)到自身融資目的。
董曉宇表示,通過融資、再融資,發(fā)揮金融在資源配置中的重要作用,可以激勵(lì)各類資本優(yōu)先支持工業(yè)、能源、農(nóng)業(yè)綠色升級(jí)轉(zhuǎn)型等領(lǐng)域,引導(dǎo)社會(huì)資本逐漸從高耗能、高污染行業(yè)退出,進(jìn)入低污染和環(huán)保行業(yè)。
未來如何用好資本市場(chǎng),支持企業(yè)通過融資或再融資建設(shè)運(yùn)營(yíng)綠色低碳項(xiàng)目?袁帥表示,在建立健全綠色低碳項(xiàng)目融資機(jī)制的同時(shí),可以加強(qiáng)投資者教育和市場(chǎng)引導(dǎo),提高投資者對(duì)綠色低碳項(xiàng)目的認(rèn)知度和投資意愿。此外,政府可以出臺(tái)相關(guān)政策,鼓勵(lì)企業(yè)利用資本市場(chǎng)融資建設(shè)綠色低碳項(xiàng)目,并提供必要的支持和指導(dǎo)。
債券將發(fā)揮重要作用
《意見》提出“大力支持符合條件的企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)發(fā)行綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券。積極發(fā)展碳中和債和可持續(xù)發(fā)展掛鉤債券”等。
巨豐投顧高級(jí)投資顧問張麗潔在接受《證券日?qǐng)?bào)》記者采訪時(shí)表示,這表明,我國(guó)正在通過政策引導(dǎo),鼓勵(lì)更多的企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)參與到綠色債券市場(chǎng)中來,推動(dòng)綠色債券的發(fā)行和使用。這樣的政策導(dǎo)向?qū)⒂兄谶M(jìn)一步擴(kuò)大綠色債券市場(chǎng)規(guī)模,提高綠色債券影響力,從而吸引更多的資金流入綠色投資領(lǐng)域。債券支持綠色低碳發(fā)展也將起到重要的效用。
綠色金融作為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的重要手段,近年來在政策支持下蓬勃發(fā)展。
川財(cái)證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家、研究所所長(zhǎng)陳靂對(duì)《證券日?qǐng)?bào)》記者介紹,我國(guó)綠色債券和綠色資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)得到了快速發(fā)展,成為推動(dòng)綠色金融創(chuàng)新的重要領(lǐng)域。其中,綠色債券市場(chǎng)規(guī)模逐年增長(zhǎng),已成為全球最大的綠色債券市場(chǎng)之一;綠色資產(chǎn)支持證券市場(chǎng)起步較晚,但近年來發(fā)展迅速。
中央結(jié)算公司發(fā)布的《2023年綠色債券市場(chǎng)運(yùn)行情況報(bào)告》(以下簡(jiǎn)稱《報(bào)告》)顯示,近年來,我國(guó)貼標(biāo)綠色債券(以下簡(jiǎn)稱“貼標(biāo)綠債”)市場(chǎng)獲得較快發(fā)展,但我國(guó)貼標(biāo)綠債占債券余額約為2%,未來綠色債券市場(chǎng)發(fā)展?jié)摿薮蟆M瑫r(shí),我國(guó)還存在大量未貼標(biāo)、實(shí)際投向綠色項(xiàng)目且符合國(guó)內(nèi)外相關(guān)綠色目錄標(biāo)準(zhǔn)的非貼標(biāo)綠色債券(以下簡(jiǎn)稱“非貼標(biāo)綠債”),也為推動(dòng)綠色發(fā)展作出了積極貢獻(xiàn)。貼標(biāo)綠債和非貼標(biāo)綠債共同構(gòu)成了投向綠色領(lǐng)域的債券,即“投向綠”債券。
《報(bào)告》顯示,2023年,我國(guó)發(fā)行“投向綠”債券1310只,發(fā)行規(guī)模為16755億元。其中,貼標(biāo)綠債發(fā)行規(guī)模為8448億元,非貼標(biāo)綠債為8307億元。在“投向綠”債券中,金融債的發(fā)行規(guī)模最大,占比為24%。地方政府債和短期融資券緊跟其后,占比分別為21%和15%。其他規(guī)模占比較大的券種包括資產(chǎn)支持證券、中期票據(jù)、公司債、政府支持機(jī)構(gòu)債和企業(yè)債。
陳靂分析,從發(fā)行主體看,國(guó)有大企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)是綠色債券發(fā)行的主體,發(fā)行金額和占比均較高。從用途來看,我國(guó)綠色債券主要投向清潔能源、節(jié)能環(huán)保、綠色交通等領(lǐng)域。這些項(xiàng)目的實(shí)施不僅有助于減少溫室氣體排放,還能促進(jìn)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展,為實(shí)現(xiàn)碳達(dá)峰碳中和目標(biāo)作出貢獻(xiàn)。
“在政策的支持和市場(chǎng)各方的共同推動(dòng)下,2023年綠色債券市場(chǎng)不斷創(chuàng)新發(fā)行方式和產(chǎn)品類型,市場(chǎng)參與主體更加多元,各種創(chuàng)新產(chǎn)品成功落地,有效擴(kuò)大了綠色產(chǎn)業(yè)的支持范圍?!标愳Z表示。
從量化環(huán)境貢獻(xiàn)看,前述《報(bào)告》測(cè)算,假設(shè)貼標(biāo)綠債中未披露環(huán)境效益信息債券的平均單位資金環(huán)境效益與已披露債券一致,根據(jù)已披露的綠債環(huán)境效益數(shù)據(jù)估算,2023年公開發(fā)行的貼標(biāo)綠債資金預(yù)計(jì)每年可支持減排二氧化碳約3940萬噸,減排二氧化硫2萬噸,減排氮氧化物1萬噸,為我國(guó)綠色發(fā)展起到了良好的支持作用。
“綠色債券的發(fā)行不僅為綠色項(xiàng)目提供了資金來源,也推動(dòng)了我國(guó)綠色產(chǎn)業(yè)的發(fā)展?!睆堺悵嵄硎尽?/p>
展望未來,張麗潔表示,債券支持綠色低碳發(fā)展的發(fā)力點(diǎn)包括:一是繼續(xù)完善綠色債券的發(fā)行和監(jiān)管機(jī)制,確保綠色債券的合規(guī)性和透明度;二是加強(qiáng)綠色債券的創(chuàng)新力度,推出更多符合市場(chǎng)需求的綠色債券品種;三是加強(qiáng)與國(guó)際綠色債券市場(chǎng)的合作與交流,推動(dòng)國(guó)內(nèi)綠色債券市場(chǎng)的國(guó)際化進(jìn)程。(本報(bào)記者 韓 昱 見習(xí)記者 張薌逸)
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