作為實現(xiàn)碳達峰、碳中和目標的重要助力,綠色金融發(fā)展迎來新一輪支持政策。近期,部委層面對綠色金融支持加碼的政策信號密集釋放,據(jù)了解,金融監(jiān)管部門正加快完善綠色金融領域制度框架,綠色金融空間有望加速拓展。伴隨著全國碳市場開啟交易,業(yè)內(nèi)預計碳減排貨幣政策工具或?qū)⒁跃G色再貸款的形式出臺。
近一段時間以來,監(jiān)管層密集發(fā)聲支持綠色金融發(fā)展。7月6日召開的國務院金融委會議明確強調(diào),發(fā)展綠色金融是下一階段的工作重點之一。6月4日央行行長易綱在2021年Green Swan會議中稱,央行正試圖評估商業(yè)銀行的綠色資產(chǎn)和棕色資產(chǎn),未來或?qū)⒏鶕?jù)資產(chǎn)的綠色程度考慮風險加權(quán)。同月,銀保監(jiān)會在“聚焦碳達峰碳中和目標 加快發(fā)展綠色金融”推進會上強調(diào),將健全規(guī)則標準,逐步完善綠色低碳發(fā)展和綠色金融領域制度框架。
此外,7月1日起,央行《銀行業(yè)金融機構(gòu)綠色金融評價方案》已正式實施,包括綠色信貸、綠色債券等綠色金融業(yè)務正式納入考核業(yè)務的覆蓋范圍,其評價結(jié)果將納入央行金融機構(gòu)評級等政策和審慎管理工具。
伴隨全國碳排放權(quán)交易市場上線交易,金融機構(gòu)也有望更加深入支持碳市場發(fā)展,其中碳減排支持工具將成為重要抓手。7月7日召開的國務院常務會議提出,推動綠色低碳發(fā)展,設立支持碳減排貨幣政策工具,以穩(wěn)步有序、精準直達方式,支持清潔能源、節(jié)能環(huán)保、碳減排技術(shù)的發(fā)展,并撬動更多社會資金促進碳減排。7月13日,央行貨幣政策司司長孫國峰在國新辦發(fā)布會上透露,央行正有序推進碳減排支持工具設立工作,通過向符合條件的金融機構(gòu)提供低成本資金,支持金融機構(gòu)為具有顯著碳減排效應的重點項目提供優(yōu)惠利率融資。
業(yè)內(nèi)分析人士認為,碳減排貨幣政策工具可能以綠色再貸款的形式推出。光大證券金融業(yè)首席分析師王一峰表示,一方面綠色再貸款作為定向性的貨幣政策支持工具,能夠?qū)崿F(xiàn)對綠色金融領域精準支持,另一方面,再貸款利率較MLF利率更為優(yōu)惠。此外,再貸款工具使用起來比較靈活,會根據(jù)實際情況變化,在額度方面進行動態(tài)調(diào)整,從而可以更好引導金融機構(gòu)以更優(yōu)惠的利率加大綠色信貸投放。
同時,王一峰判斷,碳減排支持工具或不局限于綠色再貸款,對達標金融機構(gòu)設置差別化的存款準備金率、在合格抵押品折算率上給予碳減排相關(guān)貸款政策支持等方式也是可選項。
在政策紅利持續(xù)釋放的背景下,我國綠色金融快速發(fā)展。央行數(shù)據(jù)顯示,截至今年一季度末,全國本外幣綠色貸款余額13萬億元,同比增長24.6%,高于同期各項貸款增速12.3個百分點。其中,基礎設施綠色升級產(chǎn)業(yè)和清潔能源產(chǎn)業(yè)貸款余額分別為6.29萬億元和3.4萬億元,同比分別增長25%和17.2%。
據(jù)Wind統(tǒng)計,截至7月19日,今年以來綠色債券累計發(fā)行2753億元創(chuàng)新高。作為綠色債券的創(chuàng)新品種,首批碳中和債券自2月初發(fā)行以來規(guī)模已達到1215億元。
地方也加強了2021年綠色領域資金支持力度。例如,浙江省率先出臺了《關(guān)于金融支持碳達峰碳中和的指導意見》,提出力爭2021年浙江全省綠色貸款新增4000億元以上,綠色債務融資工具和綠色金融債發(fā)行規(guī)模同比增長50%以上。央行廣州分行依托“粵信融”平臺,推動廣州開發(fā)建成綠色融資對接系統(tǒng),集企業(yè)綠色項目申報、推薦、融資需求發(fā)布以及與金融機構(gòu)融資對接等多項功能為一體。
據(jù)德意志銀行預測,中國綠色金融市場規(guī)?;?qū)⒃?060年增至100萬億元人民幣,發(fā)展空間巨大。而伴隨全國碳排放權(quán)交易市場上線交易,市場參與主體對價格發(fā)現(xiàn)、期限轉(zhuǎn)換、風險管理等需求將更加強烈,碳市場的金融屬性將進一步得到激活。
國家金融與發(fā)展實驗室特聘研究員任濤表示,盡管目前金融機構(gòu)尚不能直接參與碳市場交易,但可以通過排污權(quán)抵押貸款、碳資產(chǎn)(排放權(quán)與配額)質(zhì)押融資、綠色信貸資產(chǎn)支持證券、與碳排放效應掛鉤的傳統(tǒng)授信融資、綠色財務顧問等方式來支持碳市場發(fā)展。
王一峰表示,金融機構(gòu)除提供銀行賬戶開立、場內(nèi)交易結(jié)算、相關(guān)資金監(jiān)管等基礎性金融服務外,還可以廣泛參與碳排放權(quán)質(zhì)押融資業(yè)務、碳期貨等金融衍生品創(chuàng)設、為企業(yè)提供碳資產(chǎn)管理等金融業(yè)務。
業(yè)內(nèi)人士預計,隨著全國碳市場逐步成熟,機構(gòu)和個人投資者也將逐步被納入碳市場,金融機構(gòu)參與碳市場交易也將是大勢所趨。任濤指出,碳市場的關(guān)鍵在于流動性的改善與定價效率的提升,如果沒有金融機構(gòu)的參與,碳市場在價格發(fā)現(xiàn)、引導預期、風險管理等方面的作用將很難發(fā)揮,預計后續(xù)將會有選擇地、階段性地允許金融機構(gòu)參與碳市場交易,初期應會鼓勵券商、信托、私募機構(gòu)、理財公司等機構(gòu)進入。
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