隨著健康產(chǎn)業(yè)快速發(fā)展,醫(yī)藥企業(yè)并購重組日漸活躍,今年以來10億元級大手筆收購頻現(xiàn)。作為上市公司快速布局、做大做強(qiáng)的重要途徑,不少細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)緊盯優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,積極尋求整合資源提升市場競爭力的機(jī)會(huì)。
擴(kuò)張業(yè)務(wù)版圖
6月多家藥企拋并購計(jì)劃
6月以來,多家醫(yī)藥生物上市公司拋出并購計(jì)劃。6月13日,一心堂披露多項(xiàng)收購計(jì)劃,擬分別通過三家全資子公司收購廣西寶芝林藥業(yè)有限公司29家藥店資產(chǎn)及其存貨、重慶市萬家康醫(yī)藥有限公司39家藥店資產(chǎn)及其存貨以及陽泉百濟(jì)大藥房有限公司15家藥店資產(chǎn)及其存貨,分別斥資不超過1630萬元、4010萬元和2020萬元。財(cái)報(bào)顯示,截至今年一季度末,一心堂擁有直營連鎖門店10746家。其中,在廣西、重慶、山西分別有979家、529家和772家,較去年末的959家、457家和738家均有所增加。
近年來,幾家上市連鎖藥店持續(xù)推進(jìn)并購擴(kuò)張。一心堂在2023年年報(bào)中表示,未來公司將持續(xù)提升云南省外門店數(shù)量占比,全面提升大西南市場占有率,重點(diǎn)布局華南、華北區(qū)域,形成以西南為核心經(jīng)營區(qū)、華南為戰(zhàn)略縱深經(jīng)營區(qū)、華北為補(bǔ)充經(jīng)營區(qū)、華中和華東為逐步探索經(jīng)營區(qū)的市場拓展格局。
稍早之前,華潤三九、昆藥集團(tuán)同時(shí)披露,昆藥集團(tuán)擬以17.91億元收購華潤圣火51%權(quán)益。昆藥集團(tuán)公告稱,以經(jīng)國資管理部門授權(quán)單位備案同意的資產(chǎn)評估報(bào)告確認(rèn)的華潤圣火股東全部權(quán)益價(jià)值評估值35.12億元為依據(jù),華潤圣火51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓價(jià)款為人民幣17.91億元,較其財(cái)務(wù)報(bào)表凈資產(chǎn)賬面價(jià)值92990.50萬元增值率為277.65%。本次交易后,華潤圣火將成為昆藥集團(tuán)控股子公司。
昆藥集團(tuán)表示,本次交易是公司實(shí)現(xiàn)三七業(yè)務(wù)整合的重要舉措,將有利于公司通過對三七業(yè)務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈整合和布局優(yōu)化,實(shí)現(xiàn)公司三七業(yè)務(wù)戰(zhàn)略性、專業(yè)化整合。本次交易符合公司未來五年(2024-2028年)戰(zhàn)略規(guī)劃,有助于實(shí)現(xiàn)將公司打造成為“銀發(fā)健康產(chǎn)業(yè)引領(lǐng)者、精品國藥領(lǐng)先者、老齡健康-慢病管理領(lǐng)導(dǎo)者”的戰(zhàn)略目標(biāo),有利于公司長期可持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展。
龍頭企業(yè)出手
10億級大手筆收購頻現(xiàn)
記者發(fā)現(xiàn),細(xì)分領(lǐng)域龍頭企業(yè)的大手筆收購事件不斷出現(xiàn)。
眼科醫(yī)療服務(wù)龍頭愛爾眼科5月31日晚間披露,公司擬收購重慶眼視光、周口愛爾等52家醫(yī)療機(jī)構(gòu)部分股權(quán),交易合計(jì)金額為13.44億元。該公司表示,為抓住醫(yī)療行業(yè)發(fā)展的良好機(jī)遇,在未來競爭中占得先機(jī),同時(shí),基于標(biāo)的醫(yī)院的基礎(chǔ)條件和發(fā)展趨勢,公司本次收購52家醫(yī)療機(jī)構(gòu)的部分股權(quán),有利于盡快完善區(qū)域市場布局,形成規(guī)模效應(yīng),進(jìn)一步深化在全國各地的“分級連鎖”體系,鞏固和提升公司的領(lǐng)先地位。
醫(yī)療器械龍頭邁瑞醫(yī)療4月底宣布取得惠泰醫(yī)療控制權(quán)。今年1月28日,邁瑞醫(yī)療、惠泰醫(yī)療分別公告稱,邁瑞醫(yī)療全資子公司深邁控?cái)M以66.52億元,受讓惠泰醫(yī)療21.12%的股權(quán)。邁瑞醫(yī)療表示,通過本次交易,邁瑞醫(yī)療將以此進(jìn)入心血管領(lǐng)域相關(guān)賽道,并將利用其在醫(yī)療器械領(lǐng)域的積累和人才儲備,助力標(biāo)的公司提升研發(fā)能力、優(yōu)化產(chǎn)品性能。
國內(nèi)輸液產(chǎn)品龍頭華潤雙鶴則于2月下旬披露,擬以31.15億元收購華潤紫竹100%股權(quán)。公告顯示,華潤紫竹主要從事女性健康用藥及器械、口腔用藥、眼科用藥、糖尿病用藥、原料藥研發(fā)生產(chǎn)銷售業(yè)務(wù)。華潤雙鶴表示,本次交易是華潤集團(tuán)化藥板塊業(yè)務(wù)整合的重要舉措,通過將優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)注入上市公司,深入推進(jìn)戰(zhàn)略性重組和專業(yè)化整合,將進(jìn)一步提高上市公司質(zhì)量。
提升競爭力
上市藥企緊盯優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)
隨著我國醫(yī)藥體制改革不斷深入,醫(yī)藥行業(yè)并購重組日趨活躍。同時(shí)在資本市場上,監(jiān)管層近年來也持續(xù)推動(dòng)并購重組市場化改革。今年2月5日,證監(jiān)會(huì)上市司召開座談會(huì),就進(jìn)一步優(yōu)化并購重組監(jiān)管機(jī)制、大力支持上市公司通過并購重組提升投資價(jià)值征求部分上市公司和證券公司意見建議。會(huì)議認(rèn)為,我國經(jīng)濟(jì)正處于實(shí)現(xiàn)高質(zhì)量發(fā)展的關(guān)鍵時(shí)期,上市公司要切實(shí)用好并購重組工具,抓住機(jī)遇注入優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)、出清低效產(chǎn)能,實(shí)施兼并整合,通過自身的高質(zhì)量發(fā)展提升投資價(jià)值,增強(qiáng)投資者獲得感。
記者了解到,目前不少上市藥企都密切關(guān)注并購整合機(jī)會(huì),希望通過并購重組實(shí)現(xiàn)公司提質(zhì)增效、做優(yōu)做強(qiáng)。
可孚醫(yī)療6月6日接受機(jī)構(gòu)調(diào)研時(shí)表示,現(xiàn)金規(guī)劃方面,主要用于公司產(chǎn)能提升和渠道建設(shè),審慎關(guān)注產(chǎn)業(yè)鏈上下游以及同行業(yè)的并購整合機(jī)會(huì),特別是符合公司戰(zhàn)略發(fā)展方向、與公司產(chǎn)品、渠道具有協(xié)同價(jià)值或是有助于進(jìn)一步擴(kuò)大公司在細(xì)分市場競爭優(yōu)勢的投資標(biāo)的。目前公司主要關(guān)注聽力業(yè)務(wù)的并購標(biāo)的,通過“新開+并購”的模式,加快健耳聽力的全國布局。
“自2008年啟航全球并購之路以來,邁瑞在并購效率、標(biāo)的數(shù)量,尤其是整合深度上均領(lǐng)先于國內(nèi)同行。憑借豐富的并購整合經(jīng)驗(yàn),邁瑞對被并購標(biāo)的進(jìn)行了一系列的賦能,最大限度地保障了公司業(yè)務(wù)的可持續(xù)快速發(fā)展,同時(shí)盡可能地降低了商譽(yù)減值風(fēng)險(xiǎn)?!边~瑞醫(yī)療在2023年度網(wǎng)上業(yè)績說明會(huì)上表示,未來幾年公司將結(jié)合全球各主要市場特點(diǎn)及發(fā)展機(jī)會(huì),進(jìn)一步優(yōu)化強(qiáng)融合、可復(fù)制、高成長性的并購整合平臺,通過具備戰(zhàn)略前瞻眼光的并購交易,整合全球范圍內(nèi)的全產(chǎn)業(yè)鏈前沿技術(shù)、提升現(xiàn)有業(yè)務(wù)在中高端市場的綜合競爭力,加大成長型業(yè)務(wù)的市場占有率,同時(shí)在新業(yè)務(wù)領(lǐng)域進(jìn)行不斷探索,尋找進(jìn)一步的持續(xù)增長空間。
此外,何氏眼科在業(yè)績說明會(huì)上表示,并購是公司對外擴(kuò)張的一個(gè)路徑。并購項(xiàng)目需要與公司發(fā)展的整體戰(zhàn)略相匹配,在財(cái)務(wù)、法律等方面符合上市公司的要求,同時(shí)還需要有合理的價(jià)格,符合這些條件的企業(yè)都是公司并購標(biāo)的。本月初宣布完成收購天原藥業(yè)80%股權(quán)的北陸藥業(yè),也曾在上月舉行的業(yè)績說明會(huì)上表示:“公司目前的主要工作是完成對天原藥業(yè)的收購,以及業(yè)務(wù)整合等工作,將其納入公司集團(tuán)化運(yùn)營體系中、全面賦能。同時(shí),我們也在積極關(guān)注市場動(dòng)態(tài)和優(yōu)質(zhì)標(biāo)的,不放棄繼續(xù)整合資源提高市場競爭力的機(jī)會(huì)?!?/p>
值得注意的是,一些終止IPO進(jìn)程的優(yōu)質(zhì)企業(yè)成為上市藥企的關(guān)注重點(diǎn)。例如佐力藥業(yè)稍早前表示,公司一直在尋求好的并購機(jī)會(huì),并購方向還是繼續(xù)圍繞主業(yè),實(shí)現(xiàn)1+1>2的效果。隨著資本市場的門檻提高,企業(yè)上市難度加大,部分優(yōu)質(zhì)的IPO醫(yī)藥企業(yè)停止上市,公司將抓住這個(gè)機(jī)會(huì)尋找優(yōu)質(zhì)并購標(biāo)的,并進(jìn)行科學(xué)分析,與企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略相匹配,賦能公司未來的發(fā)展。(記者 張小潔 北京報(bào)道)
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