厄爾尼諾現(xiàn)象來襲,2023年夏天或成為史上最熱夏天,對權(quán)益市場而言,高溫為投資者帶來布局機遇。?
中國證券報記者梳理發(fā)現(xiàn),受高溫影響,用電需求持續(xù)攀升以及保供壓力加大,券商對電力板塊中的電力運營商關(guān)注度進一步升溫。作為火力發(fā)電主要原料的煤炭,以及在負荷調(diào)節(jié)方面具有巨大優(yōu)勢的虛擬電廠,相關(guān)投資機會獲券商青睞。?
高溫催化用電負荷增長?
6月21日,A股市場電力板塊逆勢上漲。受持續(xù)高溫影響,當(dāng)前券商對A股市場電力板塊的關(guān)注度也在升溫。?
國盛證券分析師張津銘認為,高溫催化用電負荷增長,電力供需緊張再度加劇?!爱?dāng)前數(shù)據(jù)顯示,水電仍然不足,今年火電或仍將發(fā)揮‘壓艙石’作用;此外,基于當(dāng)下能源供需緊張局面和電力系統(tǒng)實情,‘十四五’期間火電將迎來新一輪裝機熱潮?!?
作為火電的主要原料,煤炭股的布局價值也隨著今夏對電力需求的增加而升溫。中國銀河證券煤炭行業(yè)分析師潘瑋指出,當(dāng)前煤炭日耗量在前期反彈基礎(chǔ)上進一步抬升,動力煤價在旺季有望表現(xiàn)穩(wěn)定;從產(chǎn)量看,此前國家統(tǒng)計局發(fā)布的最新數(shù)據(jù)顯示,2023年5月全國原煤產(chǎn)量同比增長4.2%,供給端表現(xiàn)趨穩(wěn)。煤炭需求進入旺季,看好煤炭板塊表現(xiàn)。?
去年夏天部分地區(qū)“限電”引發(fā)全國關(guān)注,此后虛擬電廠這一新興概念也一度成為權(quán)益市場關(guān)注和追捧對象。華安證券電力設(shè)備行業(yè)分析師陳曉認為,部分省份在高峰時刻可能會出現(xiàn)用電緊張,而虛擬電廠對負荷調(diào)節(jié)具有響應(yīng)速度快、形式靈活、成本較低的優(yōu)勢?!澳壳拔覈幵谔摂M電廠建設(shè)初期,行業(yè)將迎來放量增長,建議關(guān)注業(yè)績優(yōu)、高增長的企業(yè)?!?
關(guān)注三類標(biāo)的?
就后市關(guān)注方向而言,信達證券能源行業(yè)首席分析師左前明認為,伴隨國家發(fā)改委加大電煤長協(xié)保供力度,煤電企業(yè)的成本端較為可控;在電力市場化改革持續(xù)推進下,電價有望穩(wěn)中小幅上漲,未來電力運營商業(yè)績有望大幅改善。建議關(guān)注電力運營商中有望受益的標(biāo)的,與此同時,煤電設(shè)備制造商和靈活性改造技術(shù)類公司也有望受益于煤電新周期的開啟。?
就煤炭板塊而言,左前明認為,經(jīng)濟開發(fā)剛性成本的抬升有望支撐煤炭價格中樞保持高位,疊加煤炭央國企資產(chǎn)注入工作已然開啟,愈加凸顯優(yōu)質(zhì)煤炭公司盈利與成長的高確定性。建議自下而上重點關(guān)注三條主線:一是內(nèi)生外延增長空間大、資源稟賦優(yōu)勢突出的標(biāo)的;二是在央企控股上市公司質(zhì)量提升工作推動下,資產(chǎn)價值重估提升空間大的煤炭央企;三是全球資源特殊稀缺的優(yōu)質(zhì)煉焦公司。?
日前國家發(fā)改委介紹了今年電力迎峰度夏的五大準(zhǔn)備工作及保障措施,其中之一就是做好電力需求側(cè)管理。在國金證券計算機行業(yè)分析師孟燦看來,需求側(cè)管理促進供需平衡,虛擬電廠標(biāo)的或?qū)⑹芤?。部分電力IT企業(yè)基于其傳統(tǒng)優(yōu)勢業(yè)務(wù)進軍虛擬電廠,目前尚處于模式探索期,未來有望在電力改革持續(xù)深化的背景下率先受益。
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