近年來,滬市上市公司持續(xù)加大現(xiàn)金分紅力度,為投資者和社會創(chuàng)造價值。
2022年,滬市公司合計現(xiàn)金分紅1.72萬億元,同比增加超12%。有1528家公司進(jìn)行派現(xiàn),其中七成以上的分紅比例超過30%。分紅金額上,164家公司派現(xiàn)10億元以上,26家派現(xiàn)100億元以上。
滬市公司中,央企控股上市公司成為分紅的主力軍。同時,具有高分紅特性的央企控股上市公司資產(chǎn)質(zhì)量不斷提升、基本面持續(xù)改善,估值加速回歸,為投資者創(chuàng)造良好回報,逐漸成為中長期投資的優(yōu)選。
央企成為分紅主力軍 19家派現(xiàn)均超百億元
央企控股上市公司成為現(xiàn)金分紅的主力軍。派現(xiàn)公司中,有215家為央企控股上市公司,合計派現(xiàn)1.05萬億元,占比61.05%,分紅比例的中位數(shù)達(dá)31.25%。其中,工商銀行、建設(shè)銀行、中國移動現(xiàn)金分紅總額分別為1082億元、973億元和821億元;55家央企控股上市公司分紅金額超10億元,19家央企控股上市公司分紅金額在100億元以上。
股息率方面,以6月21日收盤價計算,288家公司的股息率達(dá)到3%以上,央企控股上市公司有41家;117家公司的股息率超過5%,央企控股上市公司有21家。中遠(yuǎn)海控、中國神華、中國海油、工商銀行等央企的股息率超過6%。
從持續(xù)性上看,107家公司連續(xù)3年派現(xiàn)金額達(dá)到10億元以上,其中央企控股上市公司有40家。分紅比例方面,764家公司已經(jīng)連續(xù)3年的分紅比例超30%,117家公司連續(xù)3年的分紅比例超50%。股息率方面,113家公司連續(xù)3年的股息率超過3%,35家公司連續(xù)3年的股息率超過5%。股息率較高的行業(yè)有銀行業(yè)、煤炭、采掘和交通運(yùn)輸業(yè)等。
值得注意的是,2022年,滬市公司現(xiàn)金分紅的總額已經(jīng)明顯高于市場的股權(quán)融資和主要股東減持金額的合計。具體情況看,327家公司上市以來的分紅金額已經(jīng)高于其通過IPO和再融資從市場融得的金額,其中有65家央企。其中,四大行、“三桶油”、中國神華、中國移動、寶鋼股份等15家公司的累計分紅金額高出融資額超過500億元。
注重投資者回報 央企估值加速回歸
今年以來,不少滬市上市公司尤其是央企控股上市公司漲幅明顯。高分紅的央企估值加速回歸,為投資者創(chuàng)造更多價值。
從滬市公司來看,不少央企控股上市公司自上市以來股價漲幅較大。有587家公司自上市以來的年均股價漲幅超20%,其中,央企控股上市公司有46家。另外,寶信軟件、電科數(shù)字、揚(yáng)農(nóng)化工、中國巨石等24家央企控股上市公司的股價較發(fā)行價的漲幅超過30倍。
A股市場中,高分紅的央企越來越受到投資者關(guān)注。以中證國新央企股東回報指數(shù)為例,該指數(shù)旨在反映注重股東回報的央企的整體表現(xiàn),重點關(guān)注于高分紅特征。數(shù)據(jù)顯示,截至6月21日,中證國新央企股東回報指數(shù)年初以來的年化收益率達(dá)10.01%。
中國銀河研究院策略分析師、團(tuán)隊負(fù)責(zé)人楊超表示,央企與國企是我國國民經(jīng)濟(jì)的重要支柱,是經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的壓艙石,在A股整體市場具有穩(wěn)健特點,彰顯韌性。在當(dāng)前的時代背景下,央企股東回報指數(shù)具備較好的投資價值及長期配置價值。
興業(yè)證券研報顯示,央企具備高分紅的特性,未來也將在政策指引下持續(xù)提升自身基本面和分紅水平。由此可見,紅利策略高度適配央企投資,且在市場仍具不確定性的當(dāng)下,高分紅央企具備短期和中長期配置價值。
平煤股份相關(guān)負(fù)責(zé)人表示,今年市場風(fēng)格開始重新聚焦盈利確定性和估值性價比,中國特色估值體系概念也比較深入人心,隨著市場上價值投資邏輯持續(xù)強(qiáng)化,越來越多的上市公司將繼續(xù)保持較高的現(xiàn)金分紅比例,為投資者創(chuàng)造良好回報,夯實長期投資、價值投資基礎(chǔ)。(本報記者 邢 萌)
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