4月6日,半導(dǎo)體借勢AI持續(xù)強(qiáng)勢攀升,同花順半導(dǎo)體及元件(881121)板塊上漲4.22%,收盤報(bào)8387.51點(diǎn),創(chuàng)一年多來新高。近期火熱的CPO(光電共封裝)概念股大漲,源杰科技20CM漲停,博創(chuàng)科技、新易盛、仕佳光子漲超7%。
同日,新能源(000941)板塊小幅收漲0.14%,但跌勢未改,自2月以來已累計(jì)下跌約15%,寧德時(shí)代、隆基綠能、比亞迪等集體下挫。
AI和新能源板塊強(qiáng)烈的反差讓不少投資者感慨:市場資金為了AI拋棄新能源?
新能源和半導(dǎo)體“冰火兩重天”
同花順數(shù)據(jù)顯示,截至4月6日收盤,今年以來半導(dǎo)體及元件板塊已累計(jì)大漲約33%,AI芯片、CPU/GPU、PCB、EDA、封測、儲存、CPO等概念輪番“進(jìn)攻”。
建泓時(shí)代投資總監(jiān)趙媛媛表示,近期半導(dǎo)體表現(xiàn)突出,源于市場風(fēng)格偏好和事件催化等多重利好。一方面,國內(nèi)偏弱的利率疊加相對中性的財(cái)政政策,將為半導(dǎo)體等成長主題風(fēng)格創(chuàng)造良好的市場環(huán)境。另一方面,半導(dǎo)體是人工智能和數(shù)字中國的根基,且短期內(nèi)受到公共算力平臺加速建設(shè)、大基金加快投資半導(dǎo)體設(shè)備材料等消息刺激。
與之相反的是,同花順數(shù)據(jù)顯示,新能源(000941)板塊2月以來累計(jì)下跌約15%,以光伏、鋰電、儲能、新能源車為代表的新能源概念股大幅走低,寧德時(shí)代、隆基綠能、比亞迪等紛紛下挫。
對此,趙媛媛表示,新能源汽車行業(yè)進(jìn)入成熟期,整體增速將下滑,因此與之相關(guān)的鋰電、電化儲能也有所調(diào)整。
對于光伏,趙媛媛認(rèn)為,雖然去年底的硅片降價(jià)刺激了年初的光伏裝機(jī),但坩堝、石英砂的供應(yīng)限制導(dǎo)致硅片再次迅速漲價(jià),抑制了裝機(jī)反彈空間。另一方面,歐洲清潔能源自供提案強(qiáng)制降低對中國清潔能源的依賴,再次給光伏行業(yè)帶來了不確定性,尤其是組件、逆變器等歐洲市場占比大的子行業(yè)。
市場資金為AI拋棄新能源?
當(dāng)前,AI和新能源板塊的走勢形成強(qiáng)烈反差。不少投資者感慨:市場資金為了AI拋棄新能源?
一位基金人士表示,新能源行業(yè)是近年來估值較高、且基金抱團(tuán)最擁擠的超配行業(yè)。隨著AI火熱出圈帶動數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊強(qiáng)勢攀升,疊加政策利好支持,基金抱團(tuán)板塊出現(xiàn)轉(zhuǎn)移,數(shù)字經(jīng)濟(jì)板塊迎來機(jī)會,不過最終還是需要業(yè)績支撐。
在趙媛媛看來,目前光伏行業(yè)估值已處于歷史低位,1-2月30%以上的光伏裝機(jī)增速意味著光伏上游設(shè)備/輔材和光伏中下游一季報(bào)會有不錯的業(yè)績表現(xiàn)。但中長期光伏的增長空間,需要看上游產(chǎn)能擴(kuò)產(chǎn)的情況,以及歐美清潔能源貿(mào)易政策的變化。
匯豐晉信基金表示,可再生能源裝機(jī)的基建屬性有望對經(jīng)濟(jì)增長形成拉動,配合光伏材料價(jià)格下降,后續(xù)裝機(jī)有望持續(xù)超預(yù)期。
對于電池領(lǐng)域,趙媛媛表示,儲能和新電池技術(shù)是清潔能源行業(yè)中景氣度更好的子行業(yè)。相對于發(fā)電端,儲能增長空間更大,碳酸鋰的持續(xù)降價(jià)也提升了儲能的盈利能力。而N型電池、鈣鈦礦等新技術(shù)路線可以減輕硅料價(jià)格高企對光伏裝機(jī)的抑制,也是值得關(guān)注的方向。東方基金也表示,未來相對看好電池產(chǎn)業(yè)鏈的發(fā)展。
富國新興產(chǎn)業(yè)基金經(jīng)理孫權(quán)表示,近期以AI、大數(shù)據(jù)、半導(dǎo)體芯片為代表的科技板塊“炙手可熱”,行情如火如荼。短期看,市場情緒也許略顯亢奮,但AI是長期產(chǎn)業(yè)趨勢,今后或仍將大有可為。
孫權(quán)表示,半導(dǎo)體是科技行業(yè)的“底座”,當(dāng)前國內(nèi)半導(dǎo)體行業(yè)“自主可控”的發(fā)展空間較大,具備持續(xù)創(chuàng)新高的潛力。
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