貝萊德基金日前將注冊(cè)資本從7億元增至10億元;多家外資機(jī)構(gòu)發(fā)布年中展望,提示中國(guó)股票估值具備吸引力;截至7月17日,今年以來(lái)北向資金成交凈買(mǎi)入金額已超2022年全年的2倍以上……
近期資本市場(chǎng)持續(xù)釋出開(kāi)放強(qiáng)信號(hào),外資機(jī)構(gòu)也作出積極回應(yīng)。各方認(rèn)為,中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭在下半年將得到鞏固,一系列有針對(duì)性舉措將提振市場(chǎng)信心,中國(guó)資產(chǎn)在經(jīng)歷近期回調(diào)后的估值更具吸引力,外資回流A股趨勢(shì)料延續(xù)。
開(kāi)放強(qiáng)信號(hào)密集釋出
改革催生機(jī)遇。中國(guó)始終堅(jiān)定不移擴(kuò)大高水平制度型開(kāi)放,推動(dòng)相關(guān)制度與全球市場(chǎng)接軌,鼓勵(lì)優(yōu)質(zhì)外資機(jī)構(gòu)來(lái)華展業(yè),為資本市場(chǎng)發(fā)展和外資機(jī)構(gòu)在華布局打開(kāi)新局面。
7月11日,中央全面深化改革委員會(huì)第二次會(huì)議審議通過(guò)《關(guān)于建設(shè)更高水平開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制促進(jìn)構(gòu)建新發(fā)展格局的意見(jiàn)》。會(huì)議明確提出“要完善開(kāi)放型經(jīng)濟(jì)新體制的頂層設(shè)計(jì)”“擴(kuò)大市場(chǎng)準(zhǔn)入”“全面優(yōu)化營(yíng)商環(huán)境”“完善服務(wù)保障體系”等要求,為境外機(jī)構(gòu)持續(xù)投資中國(guó)派發(fā)“定心丸”。
國(guó)務(wù)院6月29日印發(fā)《關(guān)于在有條件的自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)和自由貿(mào)易港試點(diǎn)對(duì)接國(guó)際高標(biāo)準(zhǔn)推進(jìn)制度型開(kāi)放若干措施的通知》提出,除特定新金融服務(wù)外,如允許中資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展某項(xiàng)新金融服務(wù),則應(yīng)允許試點(diǎn)地區(qū)內(nèi)的外資金融機(jī)構(gòu)開(kāi)展同類(lèi)服務(wù)。
“這項(xiàng)措施落實(shí)后,將為外資金融機(jī)構(gòu)在我國(guó)的業(yè)務(wù)創(chuàng)新和發(fā)展,尤其是在自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)港內(nèi)的發(fā)展提供便利,從而更好促進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)、自貿(mào)港吸引外資?!眹?guó)家金融與發(fā)展實(shí)驗(yàn)室副主任曾剛說(shuō)。
近期,多部門(mén)表示將堅(jiān)持“引進(jìn)來(lái)”和“走出去”并舉,穩(wěn)步推進(jìn)金融業(yè)高水平對(duì)外開(kāi)放,持續(xù)打造市場(chǎng)化、法治化、國(guó)際化營(yíng)商環(huán)境。機(jī)構(gòu)、市場(chǎng)、產(chǎn)品多個(gè)維度的對(duì)外開(kāi)放有望持續(xù)推進(jìn)?!拔覀儗⒗^續(xù)穩(wěn)步擴(kuò)大期貨特定品種開(kāi)放,拓寬QFII、RQFII投資范圍,吸引更多境外機(jī)構(gòu)充分參與我國(guó)初級(jí)產(chǎn)品期貨品種定價(jià),提升我國(guó)期貨價(jià)格的代表性和影響力,為產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供更準(zhǔn)確的價(jià)格信號(hào)?!弊C監(jiān)會(huì)副主席方星海表示。
外資布局動(dòng)作頻意愿足
全球最大資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)貝萊德的境內(nèi)基金公司貝萊德基金日前將注冊(cè)資本從7億元增至10億元。這不是貝萊德基金頭一回?cái)U(kuò)充注冊(cè)資本。2022年11月,該公司將注冊(cè)資本從5億元增至7億元;2022年5月,該公司將注冊(cè)資本從3億元增至5億元。
無(wú)獨(dú)有偶,交銀施羅德基金7月11日發(fā)布公告稱(chēng),基于對(duì)中國(guó)資本市場(chǎng)長(zhǎng)期健康穩(wěn)定發(fā)展的信心和對(duì)公司投資管理能力的信心,將在公告之日起10個(gè)交易日內(nèi),以固有資金5000萬(wàn)元認(rèn)購(gòu)旗下交銀施羅德啟嘉混合型證券投資基金,并至少持有1年以上。
近期,上調(diào)中國(guó)股市評(píng)級(jí)、看好A股的外資聲音增多。一些外資機(jī)構(gòu)認(rèn)為,A股積極因素不斷聚集。隨著經(jīng)濟(jì)逐步企穩(wěn),市場(chǎng)關(guān)注點(diǎn)正逐漸回歸基本面。
貝萊德智庫(kù)日前建議,“對(duì)中國(guó)股票采取戰(zhàn)術(shù)性高配態(tài)度(未來(lái)6-12個(gè)月)。”瑞信也于近期上調(diào)中國(guó)股市評(píng)級(jí)至“增持”。
“從7月開(kāi)始進(jìn)入半年報(bào)披露期,業(yè)績(jī)延續(xù)高增長(zhǎng)或改善且出現(xiàn)拐點(diǎn)的行業(yè)值得重視,如電子、軍工、醫(yī)藥、新能源等。中長(zhǎng)期投資方向需結(jié)合政策基調(diào)、產(chǎn)業(yè)發(fā)展趨勢(shì)、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)情況等角度進(jìn)行考量。”摩根士丹利基金表示。
外資有望系統(tǒng)性回流
在多家外資機(jī)構(gòu)看來(lái),中國(guó)資產(chǎn)經(jīng)歷近期回調(diào)后,在全球范圍內(nèi)的估值更具吸引力。有針對(duì)性的政策措施將提振投資者對(duì)下半年經(jīng)濟(jì)和企業(yè)盈利復(fù)蘇的信心,下半年外資有望延續(xù)回歸A股趨勢(shì)。
多家機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè),中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)勢(shì)頭在下半年將得到鞏固。渣打銀行財(cái)富管理部發(fā)布的2023年下半年全球市場(chǎng)展望預(yù)計(jì),今年全年中國(guó)GDP增幅將超5%的目標(biāo)。高盛預(yù)測(cè),中國(guó)企業(yè)二季度盈利將增長(zhǎng)23%,全年盈利有望增長(zhǎng)14%。瑞銀在2023年亞洲年中展望報(bào)告中指出,中國(guó)股票的風(fēng)險(xiǎn)回報(bào)具有吸引力。
富達(dá)基金分析,與其他新興市場(chǎng)相比,中國(guó)股票相對(duì)便宜。“富達(dá)的投研團(tuán)隊(duì)在安徽合肥調(diào)研時(shí)發(fā)現(xiàn),在政策支持下,半導(dǎo)體和電動(dòng)汽車(chē)行業(yè)展現(xiàn)‘堅(jiān)實(shí)的增長(zhǎng)’。在全國(guó)各地,我們看到政府對(duì)私營(yíng)企業(yè)的支持力度越來(lái)越大?!痹摍C(jī)構(gòu)指出。
目前外資對(duì)中國(guó)股票仍處于低配狀態(tài),也意味著外資增配的潛在空間很大。高盛統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,投資于中國(guó)市場(chǎng)的海外基金(中國(guó)占基準(zhǔn)權(quán)重30%以上的新興市場(chǎng)和亞洲委托基金)對(duì)中國(guó)股市處于低配狀態(tài),但其對(duì)中國(guó)的名義風(fēng)險(xiǎn)敞口高于歷史平均水平。如果政策利好使得情緒周期改善,這些海外基金可能變成增量買(mǎi)家。
興業(yè)證券報(bào)告顯示,2018年以來(lái),外資趨勢(shì)性流入A股,累計(jì)凈流入呈現(xiàn)明顯線性增長(zhǎng)特征?!案鶕?jù)模型測(cè)算,外資基本保持每年凈流入3000億元左右的趨勢(shì)。后續(xù)隨著內(nèi)外擾動(dòng)因素逐步消除,外資有望出現(xiàn)系統(tǒng)性回流?!痹搱?bào)告寫(xiě)道。
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