1836家上市公司近兩年 斥資超1800億元回購
回購股份數(shù)量和回購金額公告完成率均在八成左右,A股注銷式回購仍有很大提升空間
記者 李喬宇
近兩年來,部分上市公司積極用真金白銀回購公司股票,向市場傳遞積極信息,引導(dǎo)市場預(yù)期,活躍市場投資,在維護(hù)市場平穩(wěn)運(yùn)行方面發(fā)揮積極作用。
1月26日,中國上市公司協(xié)會(huì)(以下簡稱“中上協(xié)”)發(fā)布數(shù)據(jù)顯示,根據(jù)上市公司公告,2022至2023年間,1836家上市公司累計(jì)公告3484條回購預(yù)案,回購股份178.42億股,回購金額1821.89億元,包括集中競價(jià)交易回購和定向回購兩種方式。以集中競價(jià)交易回購為主。數(shù)據(jù)顯示,剔除停止實(shí)施回購的情況,1122家上市公司通過集中競價(jià)交易進(jìn)行回購,回購股份122.63億股,占整體回購股數(shù)的68.73%,回購金額1665.56億元,占整體回購金額的91.42%。
具體來看,有26家上市公司回購金額均超10億元。其中,中國平安、中聯(lián)重科、美的集團(tuán)、榮盛石化、??低?、格力電器回購金額均超20億元?;刭彺筌娭行律α恳膊粩嘤楷F(xiàn),76家北交所上市公司回購股份1.26億股,回購金額合計(jì)超9億元。
回購股份數(shù)量和回購金額公告完成率均在八成左右。已完成回購的股份數(shù)量99.53億股,占公告數(shù)量的81.16%,已回購金額1326.65億元,占公告金額的79.65%。
分行業(yè)來看,制造業(yè)成為回購集中地?;刭彴咐饕性谥圃鞓I(yè),信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)。制造業(yè)公司回購金額1200.54億元,占比72.08%。信息傳輸、軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)2023年回購金額同比增加162.97億元,同比增長284.43%,為回購金額增速較高的行業(yè)。批發(fā)和零售業(yè)、采礦業(yè)上市公司回購也較踴躍。
資金來源方面,通過自有資金進(jìn)行回購的股份數(shù)量104.32億股,占比85.07%,回購金額1443.24億元,占比86.65%,目前通過外源融資回購尚少。上市公司積極利用回購分享經(jīng)營發(fā)展成果,向投資者傳遞企業(yè)經(jīng)營業(yè)務(wù)穩(wěn)定、盈利能力較強(qiáng)的積極信號。
回購用途方面,超六成用于激勵(lì)機(jī)制建設(shè)。以實(shí)施股權(quán)激勵(lì)或員工持股計(jì)劃為目的的回購股份數(shù)量合計(jì)76.24億股,占比62.17%,回購金額1087.98億元,占比65.32%。上市公司通過回購建立長效激勵(lì)機(jī)制,充分調(diào)動(dòng)公司員工積極性,助力長遠(yuǎn)發(fā)展。
同時(shí),以市值管理為目的的回購占比大幅提高。以市值管理為目的的回購19.54億股,占比15.93%,回購金額173.37億元,占比10.41%,回購用于維護(hù)公司長期價(jià)值和廣大股東權(quán)益的功能進(jìn)一步凸顯。2023年以市值管理為目的的回購金額同比增加18.14億元,同比增長23.37%。
中上協(xié)表示,越來越多的A股上市公司將回購股份用于注銷,無論是公司數(shù)量、注銷股份還是涉及金額均較上年同期有所增加。
“在市場估值相對有吸引力的情況下,注銷式回購會(huì)提高每股收益和股東權(quán)益,同時(shí)還能起到優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)與節(jié)稅的作用。”中上協(xié)稱,以國電電力為例,公司在2020年至2021年間實(shí)施三次回購并注銷股份共計(jì)18.15億股,占公司目前總股本9.24%,向市場傳達(dá)公司價(jià)值被低估的積極信號,發(fā)揮回購維護(hù)公司價(jià)值的作用。在港股、美股市場,通過實(shí)施股份注銷以滿足市值管理需求的回購比例一直較高,A股注銷式回購尚有很大提升空間。
股份回購作為資本市場的一項(xiàng)基礎(chǔ)性制度安排,具有優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)、維護(hù)公司投資價(jià)值、健全投資者回報(bào)機(jī)制等方面的功能作用。2023年12月15日,《上市公司股份回購規(guī)則》修訂發(fā)布,旨在提升回購便利度,鼓勵(lì)上市公司依法合規(guī)運(yùn)用回購工具,積極回報(bào)投資者。中上協(xié)表示,隨著政策體系的不斷完善以及對回購重視程度的不斷提升,未來上市公司積極合理使用股票回購工具會(huì)逐步常態(tài)化,這有利于提振投資者信心,促進(jìn)資本市場平穩(wěn)運(yùn)行,為構(gòu)建資本市場長效機(jī)制打下良好基礎(chǔ)。
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