連續(xù)吃到近20個跌停的*ST弘高觸及面值退市標準已經(jīng)沒有懸念。而在這家準退市公司中的最新股東名單里,安信證券、江海證券、東興證券、東方證券等4家券商赫然在列。
據(jù)記者梳理,多達4家券商跟隨上市公司退市時一起被“埋”,這還是2021年退市新規(guī)實施以來A股首例。
目前,安信證券對*ST弘高的持股比例達到18%,為第一大股東。根據(jù)查詢,安信證券所持1.88億股來自于大約2年前*ST弘高控股股東股權(quán)質(zhì)押暴雷后的以股抵債。由于這1.88億股一直都是處于限售的狀態(tài),所以這2年來安信證券未能做任何減持。
4家券商被“拉住”一起退市
根據(jù)退市規(guī)則,已經(jīng)連續(xù)出現(xiàn)近20個跌停的*ST弘高觸及面值退市標準已經(jīng)板上釘釘。
截至今年一季度末,*ST弘高的股東戶數(shù)為2.67萬戶。而從公司今年一季報的十大股東名單來看,記者發(fā)現(xiàn)了多達4家券商,其中安信證券持股比例達到了18%,為第一大股東;江海證券持股比例達到了7.3%,為第三大股東;東興證券持股比例達到了3.3%,為第六大股東;東方證券持股比例達到了2.82%,為第七大股東。
公開信息顯示,安信證券所持1.88億股*ST弘高股份,來自大約2年前*ST弘高控股股東股權(quán)質(zhì)押違約后的以股抵債。
其余券商,如江海證券所持的0.75億股、東興證券所持的0.34億股、東方證券所持的0.29億股也均來自于近年來*ST弘高控股股東股權(quán)質(zhì)押暴雷后的以股抵債,其中江海證券、東方證券獲取股份的時間與安信證券大致相近。而在以股抵債之前,上述券商曾通過拍賣的方式試圖將抵押股份變現(xiàn),但均告流拍。
近年來A股上市公司退市時十大股東中的券商
事實上,基于股權(quán)質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險暴露引發(fā)的上述現(xiàn)象近年來并不算罕見。根據(jù)退市規(guī)則,目前同樣處于準退市狀態(tài)的*ST搜特、*ST天潤、*ST文化等A股的十大股東中都有券商,但多達4家券商跟隨退市公司一起被“埋”的情形卻實屬罕見。
據(jù)記者梳理,*ST弘高以一己之力把4家券商一起拖進退市泥潭,這還是2021年退市新規(guī)實施以來A股已退市上市公司的首例。
上一個記錄由邦訊退保持,去年7月邦訊退正式退市,從其退市時的最新季報來看,十大股東里面包括了東方證券、信達證券、長城國瑞3家券商。
為何不早點止損?
值得注意的是,自2020年四季度安信證券新進*ST弘高十大股東以來,在隨后近2年的時間里安信證券未做過任何減持。江海證券、東方證券亦是如此。而近幾年,*ST弘高基本面發(fā)生了顯著變化,諸如從2019年開始,公司一直處于虧損狀態(tài)。
與此同時,*ST弘高現(xiàn)在的股價較2年前已大幅折價(今年以來*ST弘高已暴跌近75%),一旦退市,其市值不排除會進一步縮水。現(xiàn)在回過頭來看,如果安信證券在2年前拿到抵押的股票后直接在二級市場拋售應(yīng)該能減少不少損失。
令人乍看有些驚訝的是,不缺“風(fēng)控意識”的券商這幾年吃這種“啞巴虧”的情況竟不在少數(shù),例如*ST金洲、騰邦退、北訊退等已退市個股的10大股東中都能發(fā)現(xiàn)一些已經(jīng)“站崗”多時的券商。
對此現(xiàn)象,某從業(yè)多年的券商行業(yè)人士向記者分析指出,造成這類情況主要有兩種原因:一是質(zhì)押的股票受限,比如是限售股,導(dǎo)致券商無法在二級市場拋售;二是持股量大,券商拋售會引發(fā)崩盤。
而*ST弘高的券商股東們選擇“站崗”的原因為前者。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,2020年四季度以來的各個季度,上述4家券商所持有的*ST弘高股份狀態(tài)均為“限售流通A股”。
今日記者致電*ST弘高,公司有關(guān)人士向記者表示,這些券商是被動持有的原股東的限售股,而這些股份之所以一直是限售狀態(tài),是因為*ST弘高當(dāng)年借殼上市的業(yè)績補償承諾沒有完成。另外,該人士告訴記者,上述券商當(dāng)時在做股權(quán)質(zhì)押的時候,其實都知道質(zhì)押物為限售股。
上述券商行業(yè)人士表示,“股權(quán)質(zhì)押融資是股東借款,正常情況下是不會出問題的,所以前些年很多限售股的質(zhì)押業(yè)務(wù)券商也會做,畢竟上市公司是稀缺資源。只是這些年上市公司特別是民營的暴雷稍多,導(dǎo)致相關(guān)風(fēng)險暴露。”
公開信息顯示,2014年*ST弘高借殼實現(xiàn)上市,在借殼上市初期,*ST弘高業(yè)績也曾風(fēng)光過,2014年至2016年,公司歸母凈利潤均超2億元。據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計,*ST弘高控股股東發(fā)起的股權(quán)質(zhì)押大多發(fā)生在那幾年間。然而好景不長,從2017年開始*ST弘高業(yè)績開始掉頭向下,進而伴隨著其他風(fēng)險的陸續(xù)暴露。
昨日下午,就公司是否已經(jīng)對*ST弘高退市造成的損失做過測算,相關(guān)損失是否已得到充分計提,*ST弘高退市后公司所持股份將怎么處理等問題,記者向安信證券方面發(fā)去了采訪函,不過截至發(fā)稿未獲回復(fù)。
需要指出的是,截至今年一季度末,*ST弘高的資產(chǎn)負債率高達121%,如果*ST弘高未來出現(xiàn)嚴重資不抵債的情況,不排除可能會面臨破產(chǎn)清算,事實上,退市公司即使退到了老三板也存在摘牌的風(fēng)險。由于宣告破產(chǎn),2021年從老三板摘牌的海潤光伏就是先例。假如真的走到這一步,那么屆時上述4家券商所持有的*ST弘高股份可能真的就血本無歸了。(每經(jīng)記者?王海慜 每經(jīng)編輯 趙云)
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